Martedì JPMorgan ha mantenuto il rating Overweight su CIENA (NYSE: CIEN) e ha aumentato il target di prezzo a 67,00 dollari da 56,00 dollari. L'azienda ritiene che la relazione sugli utili di CIENA possa influenzare in modo significativo il settore dell'hardware, in particolare per le aziende legate ai data center. L'analista suggerisce che un rialzo degli utili potrebbe sostenere la tesi che tutte le società di hardware e networking associate ai data center potrebbero beneficiare del ciclo di investimenti nell'intelligenza artificiale (AI).
Il rapporto indica inoltre che l'aumento degli utili potrebbe convalidare la convinzione che gli investimenti non siano stati fatti solo nell'infrastruttura backend, ma che siano iniziati anche nelle reti frontend. Questo cambiamento potrebbe essere un segnale positivo per le apparecchiature di rete, in particolare per la tecnologia ottica, che dovrebbe riprendersi più rapidamente dalla recente flessione a causa dell'aumento della domanda di servizi cloud e degli sviluppi dell'intelligenza artificiale.
L'analista osserva che le azioni di CIENA sono scambiate a un premio di 21 volte gli utili dei prossimi dodici mesi (NTM), il che indica che gli investitori prevedono che la società supererà la guidance a breve termine. Questa aspettativa è guidata da ordini più consistenti nel settore del cloud, anche se gli ordini nel settore delle telecomunicazioni rimangono deboli. Tuttavia, l'attenzione non è rivolta solo ai risultati a breve termine, ma anche al potenziale di CIENA nei mercati del routing e della banda larga.
JPMorgan prevede che CIENA raggiungerà comodamente i suoi obiettivi di crescita a lungo termine del 6%-8%. Questa crescita, unita a una forte leva operativa, dovrebbe aiutare l'azienda a superare il precedente tetto massimo di utili per azione di circa 3,00 dollari, il che potrebbe portare a un ulteriore apprezzamento del prezzo delle azioni. L'azienda ha alzato leggermente le stime di crescita dei ricavi per l'anno fiscale 2024, grazie alle prospettive più ottimistiche sull'interconnessione dei centri dati (DCI).
Nel fissare il nuovo obiettivo di prezzo, JPMorgan ha applicato un rapporto prezzo/utile (P/E) conservativo di circa 18 volte le stime per l'anno fiscale 2025, in linea con i multipli di negoziazione storici di CIENA. Tuttavia, l'analista ritiene che vi sia spazio per un'espansione del multiplo di negoziazione, in particolare per le società di networking che sfruttano l'intelligenza artificiale, spingendo potenzialmente l'obiettivo di prezzo del bull case a circa $80,00.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre CIENA (NYSE: CIEN) naviga in un panorama di mercato dinamico, le recenti metriche e gli approfondimenti degli analisti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della performance azionaria della società. Con una capitalizzazione di mercato di 9,06 miliardi di dollari e un rapporto P/E pari a 36,58, CIENA sta catturando l'attenzione degli investitori. La crescita dei ricavi dell'azienda è stata impressionante, con un aumento del 20,75% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, sottolineando la capacità dell'azienda di espandere la propria presenza sul mercato.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il titolo CIENA ha registrato un rendimento significativo nell'ultima settimana, con un rendimento totale dell'11,29%. Oltre a questo guadagno a breve termine, il titolo ha registrato anche un forte rendimento negli ultimi tre mesi, pari al 36,57%. Questa robusta performance testimonia lo slancio dell'azienda sul mercato e può riflettere la fiducia degli investitori nella direzione strategica e nelle prospettive di crescita di CIENA.
Tuttavia, vale la pena notare che CIENA viene scambiata a un multiplo degli utili elevato, il che suggerisce che gli investitori sono disposti a pagare un premio per il potenziale di crescita futura dell'azienda. Ciò è in linea con l'analisi di JPMorgan, secondo cui il titolo è scambiato a un prezzo superiore, con aspettative di superamento della guidance a breve termine. Inoltre, il fatto che il titolo sia scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, al 98,8% di questo benchmark, sottolinea la visione positiva del mercato nei confronti dell'impegno di CIENA nei confronti dell'IA e dei progressi dei data center.
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