Mercoledì Citi ha aggiornato le azioni di Nucor Corporation (NYSE:NUE) da Neutral a Buy, ritoccando l'obiettivo di prezzo a 240 dollari dai precedenti 180 dollari. L'upgrade riflette una visione positiva della performance finanziaria dell'azienda e il potenziale di multipli di valutazione più elevati.
L'analisi di Citi indica che il rendimento del capitale investito (ROIC) di Nucor a metà ciclo, che oscilla tra il 15-20%, potrebbe giustificare un aumento della valutazione del 30-40%. L'azienda suggerisce che Nucor potrebbe essere valutata a 10-12 volte l'EBITDA, rispetto alla media storica di 6-8 volte.
L'azienda riconosce la costante crescita degli utili per azione (EPS) e la generazione positiva di free cash flow (FCF) di Nucor negli ultimi due decenni. Questi fattori contribuiscono alla motivazione del miglioramento del rating e dell'aumento dell'obiettivo di prezzo.
Tuttavia, Citi individua anche un fattore di rischio per Nucor, sottolineando l'esposizione concentrata della società al settore delle costruzioni non residenziali. Questa concentrazione potrebbe potenzialmente avere un impatto sulla performance della società, a seconda delle condizioni di mercato di questo settore.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 240 dollari implica un significativo rialzo rispetto all'obiettivo precedente, suggerendo che Citi si aspetta che il titolo di Nucor abbia una buona performance sul mercato. L'upgrade del rating a Buy indica un cambiamento di prospettiva sul potenziale di investimento del titolo.
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