Le principali entità di investimento, tra cui JPMorgan Chase, UBS e BlackRock (NYSE:BLK), stanno utilizzando la tecnologia blockchain per negoziare asset regolamentati come le obbligazioni. Questa mossa arriva dopo che startup come FTX, Celsius e Voyager Digital hanno sperimentato iniziative di scarso successo con i token crittografici basati su blockchain. L'attenzione attuale è rivolta alla tokenizzazione, che prevede la conversione di beni legali in token digitali su un libro mastro blockchain.
L'applicazione di questa tecnologia è rivolta principalmente agli asset negoziati fuori borsa, come le obbligazioni e i fondi del mercato monetario. Tradizionalmente, il mercato obbligazionario è stato caratterizzato da illiquidità e dalla necessità di intervento umano. La tecnologia blockchain offre soluzioni potenziali a queste sfide, fornendo a clienti selezionati l'accesso ad asset tokenizzati attraverso i propri nodi della rete.
Un esempio di questo approccio è rappresentato dal ramo Onyx Digital Assets di JPMorgan, che negozia ogni giorno asset tokenizzati per un valore compreso tra 1 e 2 miliardi di dollari. Secondo i dati di InvestingPro, JPMorgan ha una capitalizzazione di mercato di 415,42 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 8,55, che indica un rapporto prezzo/utili relativamente basso. La crescita dei ricavi della società è in accelerazione, con un tasso di crescita del 18,12% negli ultimi dodici mesi (LTM2023.Q3). L'azienda ha inoltre mantenuto il pagamento dei dividendi per 53 anni consecutivi, a testimonianza della sua stabilità finanziaria.
Anche altre banche come UBS stanno sviluppando reti simili. UBS, uno dei principali operatori del settore dei mercati dei capitali secondo i suggerimenti di InvestingPro, ha una capitalizzazione di mercato di 76384,14 milioni di dollari USA e un rapporto P/E di 2,23. Nonostante il recente calo della crescita dei ricavi, la società è riuscita a rimanere redditizia negli ultimi dodici mesi e ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 12 anni consecutivi.
La tecnologia del libro mastro distribuito ha il potenziale per semplificare gli accordi di margine e di garanzia che sono fondamentali per le transazioni obbligazionarie. Gli asset tokenizzati fungono da beni legali che possono essere utilizzati come garanzia per i prestiti garantiti, facilitando così gli accordi repo prevalenti nel mercato del reddito fisso.
Inoltre, la blockchain consente anche l'automazione delle transazioni tramite contratti intelligenti. Esistono valide preoccupazioni riguardo alla domanda a lungo termine di questo metodo di negoziazione, alla necessità di interoperabilità tra le piattaforme costruite privatamente e all'adeguamento normativo. Tuttavia, secondo InvestingPro Tips, gli analisti prevedono che sia JPMorgan che UBS rimarranno in attivo quest'anno.
Wall Street continua a innovare con la tecnologia blockchain. Anche se ci sono ostacoli da superare, i potenziali vantaggi della blockchain nella negoziazione di asset regolamentati hanno portato alla sua crescente adozione da parte delle principali istituzioni finanziarie. Per ulteriori approfondimenti come questi, prendete in considerazione il prodotto di InvestingPro, che include ulteriori suggerimenti e metriche in tempo reale.
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