Con l'avvicinarsi delle elezioni presidenziali statunitensi del 2024, gli investitori stanno prestando molta attenzione ai possibili effetti sui prezzi delle azioni delle società del settore dell'energia solare, come riportato da RBC Capital.
Gli analisti della banca hanno condotto una valutazione approfondita e ritengono che le attuali condizioni di mercato possano rappresentare un'opportunità di investimento, in particolare in società specifiche che sono meno colpite dall'Inflation Reduction Act (IRA) o che potrebbero trarre vantaggio dalle misure di protezione commerciale se venisse eletto un presidente repubblicano.
Finora quest'anno, i titoli del settore delle energie rinnovabili non hanno registrato performance altrettanto positive rispetto ad altri settori, con l'iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) che ha registrato un calo di circa il 13%, una performance inferiore a quella dell'S&P 500 del 29%. RBC sottolinea che questa tendenza al ribasso si è accentuata dopo un dibattito presidenziale che ha portato a un aumento del sostegno al partito repubblicano.
La banca indica che la possibilità di una vittoria repubblicana ha portato a preoccuparsi della continuazione dell'IRA, anche se i suoi analisti ritengono improbabile che la legge venga completamente annullata grazie al sostegno di entrambi i partiti per i suoi vantaggi nella creazione di posti di lavoro in aree che tipicamente non votano democratico. Tuttavia, permane l'inquietudine per la possibilità di un'inversione parziale della legge.
RBC sottolinea che i produttori locali come First Solar (FSLR) potrebbero trarre vantaggio da misure di protezione commerciale più aggressive. D'altro canto, osserva che le aziende che si affidano a prodotti importati, come Enphase (ENPH), Shoals (SHLS) e SolarEdge (SEDG), potrebbero incontrare difficoltà a causa dell'aumento dei costi dei materiali dovuto alle tariffe di importazione. La politica dell'amministrazione Biden è stata quella di incoraggiare questo tipo di aziende offrendo incentivi piuttosto che imponendo tariffe, il che ha aiutato quelle che importano materiali a costi inferiori.
Anche se un governo a guida repubblicana potrebbe introdurre ostacoli e maggiore imprevedibilità nel mercato, RBC prevede comunque un forte sostegno a livello statale, motivato dai mandati per le energie rinnovabili.
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