Mercoledì Telsey Advisory Group ha modificato le prospettive di Hibbett Sports (NASDAQ:HIBB), leader nella vendita al dettaglio di articoli di moda ispirati all'atletica, aumentando l'obiettivo di prezzo da 73,00 a 82,00 dollari. La società ha mantenuto il rating Outperform sul titolo. La decisione arriva alla luce delle performance previste dall'azienda, che riflettono la risposta positiva dei consumatori alle calzature sportive nuove e in promozione.
L'analista ha osservato che Hibbett Sports ha probabilmente beneficiato di comportamenti simili da parte dei consumatori che hanno portato a una performance migliore del previsto delle vendite comparabili dei negozi (comp) di Foot Locker nel quarto trimestre del 2023.
Le vendite comparabili di Foot Locker (0,7%) hanno superato il previsto (7%)-(9%), suggerendo un ambiente favorevole anche per Hibbett. Tuttavia, Hibbett ha dovuto affrontare un confronto più impegnativo su base annua, poiché l'anno precedente ha ottenuto un aumento delle vendite del 15,5%, rispetto al 4,2% di Foot Locker.
Nonostante il difficile confronto, si prevede che Hibbett riporti un leggero calo della crescita dei ricavi del quarto trimestre rispetto all'anno precedente (1,5%). Guardando al 2024, l'analista ha sottolineato che la salute dei consumatori rimane sotto pressione, ma l'innovazione dei prodotti sarà fondamentale per la crescita delle vendite. Si prevede che la partnership di Hibbett con Nike attraverso il suo abbonamento connesso fornirà un vantaggio nell'allocazione dei prodotti.
L'azienda prevede che il margine operativo di Hibbett si stabilizzi intorno all'8%, dopo due anni di contrazione rispetto al massimo del 13,5% raggiunto nel 2021. L'analista ha espresso fiducia nella posizione di mercato di Hibbett, sottolineando la sua presenza unica in mercati piccoli e poco serviti.
Nonostante il significativo aumento del valore del titolo, salito del 40% dalla relazione del terzo trimestre del 21 novembre, la valutazione è ancora considerata interessante a 9,2x la stima di consenso di FactSet per il 2024.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 82 dollari si basa sull'applicazione di un multiplo prezzo/utili (P/E) di circa 8,0x alle stime di utile per azione (EPS) dell'azienda per il 2025, pari a 10,20 dollari.
Questo aggiustamento riflette uno spostamento verso valutazioni più elevate per i titoli dei consumatori, suggerendo che le azioni di Hibbett potrebbero tornare al multiplo P/E dell'anno fiscale 2 pre-pandemia (2016-2019) di circa 11x, rispetto alla media triennale di circa 7x.
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