Venerdì Piper Sandler ha modificato il suo obiettivo di prezzo per CVS Health Corporation (NYSE:CVS), aumentandolo modestamente a 94 dollari dai precedenti 93 dollari e mantenendo il rating Overweight sul titolo.
La revisione fa seguito a un recente evento per gli investitori in cui il CFO di CVS, Tom Cowhey, ha confermato la guidance aziendale per l'intero anno 2024 e ha discusso vari argomenti operativi, tra cui l'andamento dei sinistri del quarto trimestre 2023, le tendenze di utilizzo del primo trimestre 2024, l'impatto dell'interruzione di servizio di Change Healthcare, la crescita e il mix delle iscrizioni a Medicare Advantage, nonché le attività di Healthcare Delivery di CVS.
L'analisi di Piper Sandler suggerisce che la stima di consenso del Medical Loss Ratio (MLR) dell'87,0% per il primo trimestre del 2024 potrebbe essere a rischio. Questa potenziale vulnerabilità è attribuita a diversi fattori: la possibile mancanza di uno sviluppo favorevole dell'anno precedente (PYD), l'utilizzo dell'anno in corso e l'eventuale necessità di riserve più conservative a causa dell'interruzione dell'attività di Change Healthcare. Nonostante queste preoccupazioni, l'azienda rimane ottimista sulla capacità di CVS di rispettare la sua guidance MLR per l'intero anno 2024.
La fiducia dell'analista è supportata dall'ipotesi che le ipotesi di MLR per Oak Street Health, acquisita da CVS, siano state stabilite in modo indipendente e siano adeguate.
Inoltre, si prevede che la forza dei servizi sanitari e del segmento dei servizi farmaceutici (PCW) contribuisca a compensare un MLR più elevato del previsto. Sulla base di questi fattori, Piper Sandler prevede che CVS raggiungerà i suoi obiettivi consolidati di reddito operativo rettificato (AOI) e di utile per azione rettificato (EPS) per l'intero anno 2024.
Il nuovo obiettivo di prezzo di 94 dollari riflette un multiplo di valutazione costante di 10 volte l'EPS stimato per l'anno solare 2025, leggermente aumentato. Il rating Overweight di Piper Sandler indica una prospettiva positiva sulla performance del titolo CVS Health nel mercato.
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