È stato rivelato che la società di gestione del ciclo dei ricavi sanitari R1 RCM (RCM) ha concesso una deroga ai principali investitori TCP-ASC e New Mountain. Questi investitori stanno valutando l'acquisizione di R1 RCM. L'estensione della deroga è ora in vigore fino al 12 luglio 2024 e consente a TCP-ASC e New Mountain di procedere con le discussioni per un'acquisizione collaborativa della società.
Gli analisti finanziari interpretano questo sviluppo come un segnale positivo per la potenziale acquisizione di R1 RCM, indicando che probabilmente verrà presto presentata un'offerta ufficiale di acquisto.
"Riteniamo che TCP-ASC e New Mountain Capital non abbiano ancora presentato un'offerta al comitato speciale di R1 RCM. Probabilmente hanno bisogno di un mese in più per completare la loro proposta di acquisizione congiunta", hanno dichiarato gli esperti finanziari di TD Cowen.
Gli esperti finanziari hanno sottolineato che poco dopo che TCP-ASC e New Mountain Capital hanno ricevuto l'autorizzazione a collaborare, l'organizzazione sanitaria Ascension ha subito un cyberattacco ransomware che ha colpito molte delle sue strutture. "Riteniamo che il recente incidente di sicurezza informatica di Ascension possa aver distratto le parti coinvolte nelle ultime settimane, riducendo il tempo a loro disposizione per preparare un'offerta di acquisto ufficiale", hanno osservato.
"Siamo dell'opinione che l'estensione della richiesta di deroga suggerisca che un'offerta ufficiale di acquisto sarà presentata in futuro e aumenti significativamente la probabilità che si verifichi un'acquisizione", hanno osservato gli analisti. "Un'acquisizione collaborativa che coinvolga sia TCP-ASC che New Mountain Capital coinvolgerebbe più del 60% degli azionisti di R1 RCM. Manteniamo la nostra posizione secondo cui qualsiasi accordo richiederebbe l'approvazione della maggioranza degli azionisti rimanenti (cioè il 38% dei diritti di voto di R1 RCM non detenuti da TCP-ASC o New Mountain Capital), e questi azionisti di minoranza probabilmente chiederebbero un prezzo di acquisto significativamente superiore a 13,75 dollari per azione (equivalente a più di 11 volte il nostro EBITDA rettificato stimato per l'anno 2025)".
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