Piraeus Financial Holdings S.A. (TICKER: PIRAEUS) ha riportato una performance finanziaria record per i primi nove mesi del 2024, con l'amministratore delegato Christos Megalou che ha annunciato un utile netto normalizzato di €932 milioni.
La banca ha registrato un sostanziale aumento anno su anno, con €320 milioni di profitti solo nel terzo trimestre. L'utile per azione è salito a €0,72 per il periodo di nove mesi, con un obiettivo rivisto di superare €0,90 entro la fine dell'anno.
Punti Chiave
- Piraeus Financial Holdings ha realizzato un utile netto normalizzato di €932 milioni per i primi nove mesi del 2024.
- L'utile per azione normalizzato è salito a €0,72, con un obiettivo aggiornato di superare €0,90 per l'intero anno.
- La banca ha riportato un rendimento del capitale tangibile del 18% e un aumento del 9% dei ricavi netti.
- Il rapporto di esposizione non performante (NPE) è stato ridotto al 3,2%, con l'obiettivo di abbassarlo sotto il 3% entro la fine dell'anno.
- Il totale degli asset in gestione ha raggiunto €11 miliardi, supportato da forti vendite di fondi comuni.
- Il coefficiente CET1 della banca è aumentato al 14,7%, e prevede un rapporto di distribuzione del 50% per il 2025.
- Si prevede che la neobank snappi verrà lanciata nel secondo trimestre del 2025, puntando a ricavi superiori a €200 milioni entro cinque anni.
Prospettive Aziendali
- Si prevede che il portafoglio prestiti performanti della banca si espanderà a €33 miliardi entro dicembre 2024.
- Un piano aziendale dettagliato per il 2025-2027 sarà rilasciato all'inizio del prossimo anno.
- La banca rimane concentrata sull'impiego del capitale per favorire la crescita mantenendo un bilancio solido.
Punti Ribassisti
- Il mercato dei mutui ha affrontato sfide, con un calo dell'1% nei prestiti ipotecari nonostante l'aumento dei prezzi degli immobili residenziali.
- La banca prevede costi di ristrutturazione di €40 milioni per il quarto trimestre.
Punti Rialzisti
- Piraeus Bank ha migliorato le previsioni per il Margine di Interesse Netto (NII), con un aumento previsto da €100 milioni a €125 milioni.
- Potenziale per €3,5 miliardi di espansioni di prestiti, concentrandosi sui settori retail e PMI.
- Piani per accelerare l'ammortamento del Credito d'Imposta Differito (DTC), che potrebbe portare a maggiori distribuzioni di dividendi.
Mancanze
- Nessuna guida specifica fornita per il 2026.
- La banca non ha ancora realizzato il potenziale di €3,5 miliardi di espansioni di prestiti come realtà commerciale.
Punti Salienti della Sessione di Domande e Risposte
- Il Margine di Interesse Netto (NIM) è meno sensibile ai tassi di interesse a causa della monetizzazione degli swap e dei cambiamenti nel portafoglio obbligazionario.
- Si prevede che le distribuzioni di dividendi aumenteranno, con una significativa componente di riacquisto nella strategia di distribuzione del 2024.
- Il costo del rischio previsto è proiettato a 60 punti base, con l'obiettivo di allinearsi più strettamente alle medie europee in futuro.
Piraeus Financial Holdings ha dimostrato una robusta crescita finanziaria e una pianificazione strategica nella sua ultima relazione sugli utili. Con un significativo aumento dei profitti e una forte prospettiva per il futuro, la banca è ben posizionata per una continua crescita e creazione di valore per gli azionisti.
Il lancio della neobank snappi è tra le iniziative strategiche che si prevede contribuiranno ai flussi di ricavi della banca nei prossimi anni. I dirigenti rimangono disciplinati nel loro approccio all'impiego del capitale, con un occhio alla redditività sostenibile e potenziali acquisizioni per migliorare la loro presenza nell'Eurozona.
Approfondimenti InvestingPro
L'impressionante performance finanziaria di Piraeus Financial Holdings S.A. si riflette nei dati di mercato e nelle prospettive degli analisti. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a $4,77 miliardi, sottolineando la sua significativa presenza nel settore finanziario. Il rapporto P/E dell'azienda di 4,02 suggerisce che sta negoziando a un multiplo di guadagni relativamente basso, il che si allinea con uno dei suggerimenti di InvestingPro che indica che il titolo sta "Negoziando a un basso multiplo di guadagni".
La forte redditività dell'azienda, come evidenziato nel rapporto sugli utili, è ulteriormente supportata dai dati di InvestingPro che mostrano un robusto fatturato di $3,03 miliardi negli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024, con una notevole crescita del fatturato del 23,02% nello stesso periodo. Questa traiettoria di crescita è particolarmente impressionante dato il difficile contesto economico.
Un suggerimento di InvestingPro sottolinea che gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che è coerente con la performance finanziaria record riportata nell'articolo. Il suggerimento nota anche che l'azienda è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, rafforzando la narrativa finanziaria positiva presentata nella relazione sugli utili.
Il rendimento del dividendo dell'1,54% e una notevole crescita del dividendo del 552,27% negli ultimi dodici mesi al terzo trimestre 2024 riflettono l'impegno dell'azienda nel restituire valore agli azionisti, il che si allinea con la discussione nella relazione sugli utili riguardo l'aumento delle distribuzioni di dividendi e potenziali riacquisti di azioni.
Vale la pena notare che InvestingPro offre ulteriori suggerimenti oltre a quelli menzionati qui, fornendo agli investitori un'analisi più completa di Piraeus Financial Holdings. Per coloro che sono interessati a un'immersione più profonda nelle finanze e nella posizione di mercato dell'azienda, InvestingPro ha 10 suggerimenti in più disponibili.
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