AXIS Capital Holdings Limited (NYSE: AXS) ha riportato una solida performance nel secondo trimestre del 2024, con il Presidente e CEO della società, Vince Tizzio, che ha evidenziato una crescita significativa nelle sottoscrizioni di prodotti speciali e un fatturato record di 2,4 miliardi di dollari. L'utile operativo per azione della compagnia è salito a 2,93 dollari, segnando un aumento del 31,5% rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente e un rendimento operativo sul capitale (ROE) del 20%. Il combined ratio si è attestato a un solido 90,4%, a testimonianza della redditività assicurativa della compagnia. AXIS Capital continua a puntare su una crescita redditizia e su miglioramenti operativi, con investimenti sostanziali in tecnologia e talento.
Punti di forza
- Il ROE operativo annualizzato di AXIS Capital ha raggiunto il 20%, con un utile operativo per azione di 2,93 dollari.
- I premi sono aumentati del 6,8%, con una crescita sia nel segmento assicurativo che in quello riassicurativo.
- La società ha registrato il più alto fatturato di sempre nel secondo trimestre, pari a 2,4 miliardi di dollari.
- È stato raggiunto un combined ratio del 90,4%, con 161 milioni di dollari di utile di sottoscrizione.
- Le perdite dovute a catastrofi sono state pari a 47 milioni di dollari, di cui 38 milioni di dollari per eventi naturali e 9 milioni di dollari per il Conflitto del Mar Rosso.
- I premi lordi emessi nel segmento assicurativo sono aumentati del 7,7%, raggiungendo 1,8 miliardi di dollari.
- Il segmento della riassicurazione ha registrato un aumento dei premi lordi del 4,3%.
- Il reddito da investimenti ha raggiunto la cifra record di 191 milioni di dollari, con un aumento del 40% rispetto all'anno precedente.
- AXIS ha restituito 76 milioni di dollari agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni.
Prospettive della società
- AXIS Capital punta a un rapporto G&A inferiore all'11% entro il 2026.
- La società si aspetta un calo delle spese, ma prevede una diminuzione nella seconda metà dell'anno.
- L'ottimismo permane per la seconda metà dell'anno con una continua valutazione delle opportunità di utilizzo del capitale, compresi i riacquisti di azioni.
Punti salienti ribassisti
- Il tasso di miglioramento dei prezzi è rallentato, anche se i prezzi rimangono interessanti.
- Il ramo casualty statunitense ha registrato un calo del 5% a causa della rimodulazione del business casualty primario.
- I prezzi dei rami professionali hanno subito una pressione, con il resto dei rami professionali in calo dell'8% rispetto all'anno precedente, escluso il settore cyber.
Punti di forza rialzisti
- AXIS Capital ha registrato una forte performance nel segmento assicurativo, in particolare nei rami property.
- Il combined ratio del segmento assicurativo è stato favorevole, pari all'87,9%.
- Anche il combined ratio del segmento riassicurativo si è attestato all'89,3%.
- La compagnia sta espandendo attivamente le proprie capacità di sottoscrizione e sta cercando talenti per sostenere la propria crescita.
Mancanze
- Dopo l'Investor Day non sono stati effettuati ulteriori riacquisti di azioni a causa di lavori in corso.
- La società ha sostenuto 14 milioni di dollari di oneri sottobanco legati alla ristrutturazione, principalmente per la liquidazione e il ricollocamento dei dipendenti.
Punti salienti delle domande e risposte
- Le ipotesi di loss ratio della valutazione del quarto trimestre non sono state livellate, ma le riserve dell'anno precedente sono state ritenute adeguate.
- AXIS considera l'evento CrowdStrike un'opportunità per il mercato della riassicurazione cyber, con potenziali modifiche alle forme di polizza e ai periodi di attesa.
- La compagnia è soddisfatta della sua partnership con CrowdStrike e non si aspetta alcun impatto finanziario da questo rapporto.
- AXIS non prevede ulteriori oneri legati al suo programma How We Work ed è fiduciosa nella sostenibilità dei suoi margini assicurativi e riassicurativi.
Il secondo trimestre del 2024 di AXIS Capital è la dimostrazione della sua attenzione strategica per la sottoscrizione di prodotti speciali e l'efficienza operativa. Con un fatturato da record e un robusto reddito da sottoscrizione, la società è ben posizionata per mantenere la sua traiettoria di crescita e continuare a fornire valore ai suoi azionisti e clienti.
Approfondimenti di InvestingPro
AXIS Capital Holdings Limited (NYSE: AXS) non solo ha registrato un ottimo secondo trimestre, ma continua anche a presentare metriche finanziarie che potrebbero interessare gli investitori. Con una capitalizzazione di mercato di circa 6,41 miliardi di dollari, la società mostra stabilità e dimensioni nel competitivo mercato assicurativo. Il rapporto P/E, che misura l'attuale prezzo delle azioni della società rispetto ai suoi utili per azione, si attesta a un ragionevole 10,4, suggerendo che il titolo potrebbe essere valutato in modo equo rispetto ai colleghi del settore. Si tratta di un valore leggermente superiore al rapporto P/E rettificato degli ultimi dodici mesi al 1° trimestre 2024, pari a 10,86.
Gli investitori alla ricerca di un reddito costante potrebbero trovare interessante l'impegno di AXIS Capital nei confronti dei dividendi. Un consiglio di InvestingPro sottolinea che la società ha aumentato i dividendi per 21 anni consecutivi, dimostrando un ritorno affidabile agli azionisti. Inoltre, un altro suggerimento di InvestingPro sottolinea che AXIS ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 22 anni consecutivi, con un rendimento da dividendo recente del 2,36%.
Anche la performance azionaria della società è stata degna di nota, con un forte rendimento negli ultimi tre mesi, come indicato da un rendimento totale del prezzo del 22,18% in tale periodo. Inoltre, il titolo è scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, al 96,2% del prezzo di picco, il che potrebbe segnalare la fiducia degli investitori nelle prospettive dell'azienda.
Per chi fosse interessato a un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori approfondimenti e consigli su AXIS Capital. Attualmente sono disponibili altri 11 suggerimenti di InvestingPro per AXS, a cui possono accedere coloro che desiderano approfondire la salute finanziaria e le prospettive future della società.
I solidi risultati finanziari di AXIS Capital, uniti al suo approccio disciplinato ai dividendi e alla performance azionaria, ne fanno un'opzione potenzialmente interessante per gli investitori in cerca di crescita e reddito. La performance della società e gli approfondimenti di InvestingPro suggeriscono che AXIS può continuare a navigare nel mercato in modo efficace, sfruttando la sua esperienza nella sottoscrizione di prodotti speciali e le sue efficienze operative.
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