Standex International Corporation (SXI) ha annunciato un secondo trimestre fiscale da record nel 2024, con una crescita delle vendite nei mercati veloci e acquisizioni strategiche all'orizzonte. L'azienda ha raggiunto il margine operativo rettificato più alto di sempre e ha registrato un aumento dell'utile per azione rettificato rispetto all'anno precedente, nonostante una diminuzione del fatturato consolidato. Standex è sulla buona strada per raggiungere i suoi obiettivi finanziari a lungo termine entro l'anno fiscale 2028, compreso un significativo traguardo di vendite in mercati finali in rapida crescita. L'imminente acquisizione di Sanyu Switch Company dovrebbe rafforzare ulteriormente i ricavi e i margini nei prossimi trimestri.
Punti di forza
- Standex International ha registrato una crescita del 14% rispetto all'anno precedente nelle vendite ai mercati finali in rapida crescita, raggiungendo i 21 milioni di dollari.
- L'azienda si è posta l'obiettivo di raggiungere 200 milioni di dollari di vendite in questi mercati entro l'anno fiscale 2028.
- Standex ha annunciato la prevista acquisizione di Sanyu Switch Company, che dovrebbe concludersi nel terzo trimestre fiscale.
- Sono stati raggiunti un margine lordo rettificato record e un 11° trimestre consecutivo di margine operativo rettificato record.
- Standex ha riaffermato le sue prospettive finanziarie a lungo termine, che prevedono una crescita organica a una sola cifra e un margine operativo rettificato superiore al 19%.
Prospettive aziendali
- Standex prevede un miglioramento delle condizioni di mercato a partire dal quarto trimestre fiscale del 2024.
- L'azienda prevede un fatturato da leggermente a moderatamente elevato e un margine operativo leggermente più alto nel terzo trimestre, grazie ai volumi più elevati e all'acquisizione di Sanyu.
- Nel quarto trimestre si prevede una crescita sequenziale significativa nel segmento delle tecnologie ingegneristiche.
- Standex ha chiuso il trimestre con 347 milioni di dollari di liquidità disponibile e un debito netto di 6,2 milioni di dollari.
Punti salienti dell'orso
- Il fatturato consolidato è diminuito del 5%.
- La liquidità netta derivante dalle attività operative è scesa a 23,8 milioni di dollari dai 29,8 milioni dell'anno precedente.
- Il segmento scientifico ha registrato un calo dei ricavi del 15,6% a causa della minore domanda di unità di stoccaggio dei vaccini COVID.
- Il fatturato del segmento delle soluzioni speciali è diminuito del 35,5% a causa della dismissione e del calo organico del settore idraulico.
Punti di forza rialzisti
- Standex ha raggiunto il più alto margine operativo rettificato della sua storia.
- L'utile per azione rettificato è cresciuto del 2,3% rispetto all'anno precedente.
- È stato generato un flusso di cassa record nel primo semestre di 31,6 milioni di dollari.
- I ricavi dell'elettronica sono aumentati del 9,5% rispetto all'anno precedente, soprattutto grazie all'acquisizione di Minntronix.
- Il fatturato dell'incisione è aumentato dell'8,4% grazie alla crescita organica.
Mancanze
- Il margine operativo rettificato nel segmento dell'elettronica è diminuito di 310 punti base a causa del calo delle vendite organiche.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'amministratore delegato David Dunbar ha espresso fiducia nel raggiungimento di un margine operativo del 19% entro il 2028.
- L'azienda prevede 100 milioni di dollari di vendite aggiuntive da mercati in rapida crescita nei prossimi quattro anni.
- Si prevede che i nuovi prodotti con margini più elevati aumenteranno il mix di margini e la crescita della linea superiore.
- Standex ha una forte presenza nel mercato dei veicoli elettrici ad alta tensione, prevede una crescita sana e si è aggiudicata posizioni su due piattaforme Mercedes.
- L'azienda ritiene di aver superato il calo delle vendite indotto dalla pandemia nel settore scientifico e prevede un ritorno ai normali modelli di acquisto.
- Le iniziative di produttività, come il consolidamento dei siti, dovrebbero produrre ulteriori risparmi nei prossimi trimestri.
- Standex utilizzerà le disponibilità di cassa esistenti per finanziare l'acquisizione di Sanyu e fornirà ulteriori dettagli alla chiusura della transazione.
Approfondimenti di InvestingPro
Sulla scia dei risultati del secondo trimestre fiscale di Standex International Corporation (SXI), un'analisi dei dati e delle metriche in tempo reale di InvestingPro fornisce ulteriori indicazioni sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda.
I dati di InvestingPro indicano una capitalizzazione di mercato di 1,81 miliardi di dollari, che riflette le notevoli dimensioni dell'azienda nel suo settore. Il rapporto P/E è pari a 12,85, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato se si considerano i suoi utili. In particolare, il rapporto P/E è passato a 18,74 negli ultimi dodici mesi a partire dal primo trimestre del 2024, il che potrebbe indicare un cambiamento delle aspettative del mercato. Inoltre, la crescita dei ricavi della società nello stesso periodo è modesta, pari allo 0,66%, il che si allinea alla diminuzione dei ricavi consolidati riportata.
Un consiglio di InvestingPro che spicca è l'encomiabile record di Standex, che ha aumentato il dividendo per 13 anni consecutivi, a testimonianza del suo impegno a restituire valore agli azionisti. Ciò è ulteriormente supportato dal fatto che Standex ha mantenuto il pagamento dei dividendi per ben 54 anni consecutivi.
Un altro consiglio di InvestingPro è che gli analisti hanno rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe essere un punto di preoccupazione per gli investitori che guardano alla performance a breve termine. Tuttavia, è importante notare che la società viene scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe indicare un'opportunità di acquisto per gli investitori value.
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