Stoneridge Inc. (SRI), leader nelle tecnologie agnostiche per le trasmissioni, ha chiuso con successo l'anno con la sua conferenza stampa sugli utili del quarto trimestre e dell'intero anno 2023. Nonostante le sfide del settore, tra cui lo sciopero dei sindacati e il rallentamento dell'adozione dei veicoli elettrici (EV), l'azienda ha registrato un aumento del 14,2% delle vendite per l'intero anno, raggiungendo i 961,2 milioni di dollari.
Il sistema di telecamere MirrorEye, uno dei principali fattori di crescita, dovrebbe raddoppiare il fatturato nel 2024, con nuove partnership e applicazioni retrofit che contribuiranno all'espansione. L'azienda ha fissato ambiziosi obiettivi finanziari a lungo termine, puntando a un tasso di crescita annuale composto di quasi il 10% e a un fatturato di 1,45 miliardi di dollari entro il 2028. L'attenzione strategica di Stoneridge per una crescita redditizia è sottolineata dal portafoglio ordini, dalle opportunità di aftermarket e dai piani di espansione dei margini.
Punti di forza
- Stoneridge ha registrato una crescita del 14,2% nelle vendite annuali, per un totale di 961,2 milioni di dollari.
- Il programma MirrorEye dovrebbe raddoppiare le entrate nel 2024.
- Annunciate partnership con Volvo e nuovi clienti di flotte per le applicazioni retrofit di MirrorEye.
- Aggiornati gli obiettivi a lungo termine, prevedendo un fatturato di 1,45 miliardi di dollari entro il 2028.
- L'azienda si concentra sui sistemi MirrorEye di nuova generazione, sui sistemi di informazione per il conducente, sui controlli e sui moduli di connettività.
- Il portafoglio ordini a medio termine per il periodo 2025-2027 è cresciuto di circa il 4%.
- Si prevede una forte crescita, con una performance superiore a quella del mercato nei prossimi cinque anni.
- Piani di riduzione delle scorte e di miglioramento del capitale circolante.
Prospettive aziendali
- Stoneridge prevede per il 2024 un fatturato di 1 miliardo di dollari, con un'espansione del margine EBITDA e un EPS di 0,35 dollari.
- L'obiettivo di fatturato a lungo termine è fissato a 1,45 miliardi di dollari entro il 2028, con un margine EBITDA medio del 13%.
- La società è fiduciosa nella propria capacità di adeguare e flessibilizzare l'attività per raggiungere gli obiettivi di crescita.
Punti salienti ribassisti
- Sfide dovute allo sciopero dell'UAW e a una penetrazione dei veicoli elettrici più lenta del previsto.
- Crescita più debole del previsto delle piattaforme EV, con alcuni OEM che stanno riconsiderando l'adozione di veicoli elettrici per gli ibridi.
Punti di forza rialzisti
- Forte crescita delle vendite nel settore dell'elettronica, con 593,6 milioni di dollari nel 2022.
- Successo di Stoneridge Brazil con un aumento delle vendite del 9,5%.
- I programmi di tachigrafi MirrorEye e Smart 2 dovrebbero guidare la crescita nel 2024.
Mancanze
- Leggero calo delle vendite di Control Devices a causa dello sciopero UAW e dei costi dei fornitori in difficoltà.
Punti salienti delle domande e risposte
- Jim Zizelman ha discusso l'impatto della pandemia sui modelli di ordini degli OEM, notando la stabilizzazione del caos negli ordini.
- L'azienda è ben posizionata per il passaggio all'ibrido e ai veicoli ICE, grazie al suo portafoglio di tecnologie "drivetrain-agnostic".
Le iniziative strategiche e i miglioramenti operativi di Stoneridge mirano a promuovere il valore per gli azionisti e ad adattarsi all'evoluzione del settore automobilistico. L'impegno della società nell'esecuzione della strategia a lungo termine e nel raggiungimento degli obiettivi finanziari rimane costante.
Approfondimenti di InvestingPro
Stoneridge Inc. (SRI) ha attraversato un anno difficile con una notevole capacità di recupero, come si evince dalla recente conferenza stampa sugli utili. Sebbene le iniziative strategiche dell'azienda abbiano gettato solide basi per la crescita futura, un esame più approfondito attraverso i dati e i suggerimenti di InvestingPro rivela ulteriori livelli di salute finanziaria e di valutazione di mercato dell'azienda.
I dati di InvestingPro evidenziano un Market Cap di circa 484,02 milioni di dollari, che indica le dimensioni dell'azienda nel settore. Nonostante la crescita positiva delle vendite, il P/E Ratio della società è pari a -90,48, con un P/E Ratio rettificato per gli ultimi dodici mesi al quarto trimestre 2023 pari a -107,28, il che suggerisce che il mercato attualmente valuta gli utili della società in modo piuttosto negativo. Ciò è ulteriormente confermato dalla crescita dei ricavi della società negli ultimi dodici mesi, pari all'8,43%, che indica un moderato aumento delle vendite.
Il lato positivo è che un suggerimento di InvestingPro sottolinea che le attività liquide di Stoneridge superano i suoi obblighi a breve termine, il che implica una forte posizione di liquidità che potrebbe sostenere le operazioni e le attività di investimento della società nel breve termine. Inoltre, sebbene la società non paghi dividendi, il che potrebbe essere un deterrente per gli investitori orientati al reddito, ciò potrebbe anche significare che Stoneridge reinveste gli utili nell'azienda per alimentare la crescita.
Un altro suggerimento di InvestingPro da considerare è che la società viene scambiata con un multiplo di valutazione dell'EBIT elevato. Ciò suggerisce che gli investitori hanno aspettative elevate per gli utili futuri al lordo degli interessi e delle imposte, il che potrebbe essere un segno di fiducia nelle prospettive di crescita di Stoneridge, soprattutto con il previsto raddoppio delle entrate derivanti dal sistema di telecamere MirrorEye.
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