Mercoledì UBS ha modificato l'obiettivo di prezzo del titolo Xometry Inc (NASDAQ:XMTR), leader nel mercato della produzione on-demand, riducendolo a 21,00 dollari dai precedenti 32,00 dollari. L'azienda ha scelto di mantenere un rating neutrale sul titolo.
La decisione è stata presa in risposta alle recenti indicazioni di Xometry, che indicano un indebolimento della performance della top-line e un ritardo nel raggiungimento del pareggio dell'EBITDA, ora previsto per il 2025 anziché per il 2024.
La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette le preoccupazioni relative alle previsioni di fatturato dell'azienda. Le previsioni di Xometry indicano che la crescita del mercato supererà il 20% per l'anno in corso, il che rappresenta una flessione rispetto alle precedenti aspettative. Questo aggiornamento segue un periodo in cui le azioni della società hanno registrato un movimento positivo basato sull'aspettativa di una crescita significativa degli acquirenti e di una stabilizzazione dei ricavi.
La guidance di Xometry è stata influenzata da una perdita di fatturato mensile derivante da ordini più consistenti, pari a 4-5 milioni di dollari. Sebbene febbraio abbia mostrato un leggero miglioramento rispetto a gennaio, l'azienda ha basato la sua guidance per il primo trimestre e per l'intero anno 2024 sulle tendenze osservate finora nel primo trimestre.
L'analista ha sottolineato che se la performance di gennaio fosse un caso anomalo o se si verificasse un'inversione di tendenza nella produzione, le previsioni dell'azienda per il 2024 potrebbero essere considerate prudenti.
L'analista osserva che la crescita degli acquirenti nel primo trimestre del 2024 dovrebbe essere più lenta rispetto alla crescita del 36% registrata nel quarto trimestre del 2023. Questo rallentamento rende difficile per l'azienda raggiungere la crescita della top-line del 35-40% prevista in precedenza per l'intero anno.
Pur riconoscendo il potenziale a lungo termine delle iniziative di Xometry come Teamspace e Vertex AI, l'analista suggerisce che il titolo rimarrà probabilmente all'interno di un certo range fino a quando non ci sarà una visibilità più chiara sui miglioramenti del settore manifatturiero.
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