Innergex Renewable Energy (TSX: INE) ha presentato i risultati finanziari del terzo trimestre 2024 l'08.11.2024, con il Presidente Michel Letellier e il CFO Jean Trudel a guidare la relazione sugli utili.
Nonostante la stabilità operativa, l'azienda ha registrato un trimestre debole a causa di scarse risorse naturali, portando a una diminuzione del 3% dell'EBITDA rettificato anno su anno a €196 milioni.
L'azienda ha evidenziato i progressi nello sviluppo dei progetti, le acquisizioni strategiche e i risultati nel finanziamento, riaffermando il suo impegno per la crescita nell'energia rinnovabile e nello stoccaggio di batterie, in particolare in Canada e Cile.
Punti Chiave
- Innergex ha riportato una diminuzione del 3% dell'EBITDA rettificato a €196 milioni per il terzo trimestre 2024.
- La produzione dell'azienda è stata all'87% della media a lungo termine a causa di condizioni di vento inferiori alla media.
- Sono state presentate cinque offerte di progetto in British Columbia, e gli sforzi di espansione sono in corso in Cile, concentrandosi sullo stoccaggio di batterie.
- L'impianto idroelettrico Innavik è stato messo in servizio, e il parco eolico Boswell Springs è prossimo al completamento.
- È stato acquisito un piccolo impianto idroelettrico in Cile per meno di €1,5 milioni per megawatt.
- Il flusso di cassa libero si è attestato a €70,8 milioni, o €0,35 per azione, e il debito totale è rimasto stabile a €6,4 miliardi.
- Innergex si sta preparando per le prossime RFP in Canada e Cile, con un focus sulle partnership con le Prime Nazioni e sui progetti di energia rinnovabile.
- Monique Mercier è stata annunciata come la prima donna Presidente di Innergex.
Prospettive Aziendali
- Innergex rimane impegnata in un'allocazione disciplinata del capitale e nel capitalizzare le tendenze di mercato favorevoli.
- L'azienda si sta preparando per le RFP in Canada, con una forte enfasi sulla partnership con le Prime Nazioni.
- In Cile, Innergex sta avanzando un progetto di batterie da 62 megawatt e si sta preparando per le RFP di Codelco e BHP.
- Il mercato statunitense è visto con ottimismo, con un focus sullo sviluppo strategico dei progetti.
Punti Ribassisti
- L'azienda ha affrontato un trimestre debole a causa di scarse risorse naturali, impattando la generazione eolica e i flussi d'acqua in Quebec.
- L'EBITDA rettificato è diminuito del 3% anno su anno.
- Potenziali sfide negli Stati Uniti sotto l'amministrazione Trump potrebbero impattare la crescita nell'energia solare ed eolica.
Punti Rialzisti
- Gli impianti idroelettrici in British Columbia hanno performato in linea con le medie a lungo termine.
- L'azienda sta vedendo un ambiente robusto per gli investimenti in energia rinnovabile.
- Innergex sta sfruttando le infrastrutture esistenti per le espansioni nei siti di San Andres e PV Salvador, evitando importanti aggiornamenti.
Mancati Obiettivi
- I livelli di produzione sono stati inferiori alla media a lungo termine, all'87%.
- Non c'è protezione di flusso contro l'inflazione per i prezzi delle turbine eoliche in Canada, necessitando contingenze nelle offerte di progetto.
Punti Salienti del Q&A
- Letellier ha discusso l'approccio conservativo nei progetti di Fase 2, con leggeri miglioramenti nei costi di capitale.
- L'azienda è cauta nel impegnarsi sui prezzi negli Stati Uniti in mezzo a potenziali cambiamenti nei crediti d'imposta e sfide nella catena di approvvigionamento.
- Sono in corso discussioni con Hydro-Québec per il rinnovo del contratto dell'asset Curtis Palmer, con un approccio strategico alle condizioni di mercato.
La relazione sugli utili del terzo trimestre 2024 di Innergex Renewable Energy ha evidenziato sia sfide che opportunità nel settore dell'energia rinnovabile.
Nonostante una diminuzione dell'EBITDA rettificato dovuta a risorse naturali più deboli, il portafoglio di progetti diversificato dell'azienda e le iniziative strategiche in Canada e Cile la posizionano per una crescita futura.
L'attenzione di Innergex alle partnership, all'allocazione disciplinata del capitale e allo sfruttamento delle tendenze di mercato sottolinea il suo impegno nel rafforzare la sua presenza nel mercato dell'energia rinnovabile.
Approfondimenti InvestingPro
Il panorama finanziario di Innergex Renewable Energy (INGXF) rivela sia sfide che opportunità che si allineano con il recente rapporto sugli utili dell'azienda. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato dell'azienda si attesta a €1,32 miliardi, riflettendo la sua significativa presenza nel settore dell'energia rinnovabile.
Uno dei principali Suggerimenti di InvestingPro evidenzia gli impressionanti margini di profitto lordo di Innergex, che è coerente con il margine di profitto lordo del 73,02% riportato dall'azienda per gli ultimi dodici mesi fino al terzo trimestre 2024. Questo robusto margine sottolinea l'efficienza operativa di Innergex, nonostante le sfide affrontate nel recente trimestre a causa di scarse risorse naturali.
Tuttavia, un altro Suggerimento di InvestingPro indica che Innergex sta rapidamente bruciando liquidità, il che si allinea con il flusso di cassa libero di €70,8 milioni riportato dall'azienda nella relazione sugli utili. Questo tasso di consumo di cassa potrebbe essere attribuito agli investimenti in corso dell'azienda nello sviluppo di progetti e nelle acquisizioni strategiche, come menzionato nel riepilogo degli utili.
Il fatturato dell'azienda per gli ultimi dodici mesi fino al terzo trimestre 2024 è stato di €756,22 milioni, con una modesta crescita del 2,24%. Questo tasso di crescita relativamente lento è coerente con il trimestre debole riportato da Innergex, principalmente a causa di scarse risorse naturali che hanno influenzato la generazione eolica e i flussi d'acqua.
Vale la pena notare che il rapporto P/E di Innergex si attesta a -13,35, suggerendo che l'azienda attualmente non è redditizia, il che è confermato da un altro Suggerimento di InvestingPro che afferma che l'azienda non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi. Questo si allinea con la diminuzione riportata dell'EBITDA rettificato e le sfide affrontate nel recente trimestre.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti e approfondimenti. In effetti, ci sono altri 7 Suggerimenti InvestingPro disponibili per Innergex Renewable Energy, fornendo una comprensione più profonda della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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