Dilma Rousseff è stata rieletta presidente del Brasile con il 52% di voti validi. In scia alla sconfitta di Neves, uomo dei mercati, l’ETF legato a Next Funds Ibovespa ha perso più del 5% alla borsa di Tokio, con un volume di scambi superiore a un milione e mezzo di yen (rispetto a una media di 0,312 mln negli ultimi 15 giorni). Oggi, all’apertura dei mercati in Brasile, il real (BRL) dovrebbe subire un forte calo. Venerdì l’USD/BRL ha chiuso a 2,4739, gli operatori si preparino a un’apertura in gap. Probabilmente prevarranno le pressioni a vendere sul BRL dopo la reazione di riflesso negativa del mercato durante gli scambi asiatici. Si presuppone una leggera resistenza a 2,5179 (massimo di giovedì 23 ottobre), si osserva un’altra resistenza intorno a 2,62 (massimo di dicembre 2008).
Come reso noto nel fine-settimana, 25 su 130 banche dell’Eurozona hanno fallito lo stress test della BCE; fra queste, 9 italiane, 3 cipriote, 3 greche, una francese e una tedesca. L’EUR/USD ha trovato supporto a 1,2672 in Asia, grazie alla maggiore debolezza dell’USD in vista della decisione del FOMC di mercoledì. Sebbene il sentiment intorno all’EUR rimanga nettamente negativo, qualche copertura di corti ulteriore dovrebbe frenare le vendite di EUR. I dati della CFTC confermano la netta impostazione negativa nei contratti future speculativi sull’EUR (-0,159 M di contratti nella settimana fino al 21 ottobre). La BCE annuncerà quanto ha speso nell’acquisto di bond garantiti la scorsa settimana, gli operatori stimano circa 800 milioni di euro. I dati ufficiali diranno a che ritmo la BCE raggiungerà potenzialmente l’espansione del bilancio a mille miliardi di euro. Il rischio legato all’evento continua a essere elevato per l’EUR; le barriere per le opzioni in scadenza oggi si susseguono prima di 1,2800. Il supporto chiave giace a 1,2501 (minimo 3 ottobre). L’EUR/GBP incontra resistenza a 0,7900 in apertura di settimana. Il MACD (12-26 giorni) diventa negativo, lasciando presagire una correzione al ribasso più marcata. Consistenti offerte legate alle opzioni in scadenza oggi attendono di essere attivate a 0,78-.
L’USD/JPY e i cross con lo JPY sono stati per lo più offerti a Tokio. L’USD/JPY è stato frenato da 108,38 in avvio di seduta in Asia e poi è sceso a 107,86 (media mobile a 21 giorni) in scia alla limitata propensione al rischio dopo i risultati degli stress test della BCE. Al momento l’USD/JPY è sul pivot del MACD. Una chiusura giornaliera superiore a 108,30 farebbe passare il MACD (12-26) in territorio positivo. Gli ordini d’acquisto per le opzioni forniscono supporto a 107,50/108,00. L’inclinazione positiva dell’EUR/JPY viene messa in discussione dalla media mobile a 50/100 giorni (137,56/68).
La coppia GBP/USD ha aperto piatta, è stata scambiata intorno alla media mobile a 21 giorni (1,6097). Gli indicatori di trend e momentum rimangono leggermente positivi, nonostante la svolta accomodante nelle previsioni della BoE. Stando ai dati preliminari riferiti al terzo trimestre diffusi venerdì, il PIL britannico è cresciuto più lentamente, a un ritmo pari allo 0,7% t/t, mentre la crescita del PIL su base annua è calata dal 3,2% al 3,0%. Sull’onda della ripresa moderata nell’Eurozona e dei timori di rallentamento negli USA e in Cina, si stima che la BoE rinvierà il primo rialzo del tasso alla seconda metà del 2015 (rispetto a febbraio, cui si mirava in precedenza). La moderata crescita delle retribuzioni nel mercato occupazionale del Regno Unito e le pressioni disinflattive sostengono un periodo più lungo di politica monetaria accomodante nel Regno Unito. Il quadro generale suggerisce ulteriori vendite di GBP contro USD. Visto il venir meno del momentum rialzista e i prezzi sui mercati dei future, sospettiamo che la recente forza della coppia GBP/USD non si svilupperà in un consistente pattern d’inversione rialzista. La base incrociata valutaria a 3 mesi conferma la preferenza per un GBP/USD in calo. Prevediamo un nuovo test del supporto chiave a 1,5855/75.
A seguire il calendario economico della giornata: prestiti alle famiglie a/a di settembre in Svezia; sondaggio IFO su clima delle aziende, valutazione attuale e previsioni di ottobre in Germania; massa monetaria M3 a/a e media a 3 mesi di settembre nell’Eurozona; vendite registrate CBI di ottobre nel Regno Unito; PMI (preliminare) servizi e composito di ottobre, vendite di case in corso m/m e a/a di settembre, indice sull’attività manifatturiera di ottobre della Fed di Dallas negli Stati Uniti.
Idee di trading di Swissquote Sqore
Ipek Ozkardeskaya, Market Analyst,
Swissquote Europe Ltd