I Minimi di Mercato non esistono

Abbiamo passato 15 anni di manipolazione delle banche centrali, che dal crollo del 2008-09 hanno persuaso gli investitori (giocatori d’azzardo), convincendoli che li avrebbero salvati da qualsiasi situazione.
 
Hanno mantenuto la parola.
 
Le banche centrali hanno salvato gli scommettitori da ogni calo del mercato, drogando l’economia con continue stampate di soldi freschi.
 
Questo però ha spinto il gioco d’azzardo nella stratosfera..
 
Finché tutti sanno che la Fed e le altre banche centrali li salvano, non importa quanto stupide, venali o rischiose siano le scommesse...
 
Non serve chissà che coraggio per lanciarsi da un grattacielo sapendo che sotto c’è un tappeto elastico.
 
Con le banche centrali che forniscono un backstop permanente, sarebbe sciocco non aumentare le dimensioni e il rischio di ogni scommessa no?
 
Data questo “Viva Las Vegas" imposto dalle banche centrali, l'ovvia conseguenza è stata la speculazione a livelli estremi.
 
Infatti, oggi i mercati sono del tutto disaccoppiati dall'economia del mondo reale.
 
In questo Casinò gestito dalla Fed, le cryptovalute sono diventate scatole vuote da miliardi di dollari e, nonostante il crollo recente, valgono ancora decine di miliardi di dollari senza motivo.
 
Di fatto, le valutazioni si basano sulla liquidità iniettata dalla banca centrale invece che su metriche reali del mondo reale (vendite, margini, profitti o miglioramenti della produttività e dell'utilità).
 
La frenesia speculativa si riduce alla semplice dinamica del Greater Fool (Lo “Scemo Più Grande”):
 
Uno scemo compra il titolo ad un prezzo folle e spera di venderlo a uno scemo più grande..
 
Maggiore è lo rialzo, le dimensioni, la leva finanziaria e il rischio, maggiori sono i profitti…
 
E più sono “scemi” gli scemi che comprano ai massimi.
 
Investire nell'aumento dell'efficienza, della produttività e dell'utilità - migliorando la vita umana - sembra una strategia rimasta buona solo per i perdenti.
 
Quanti insulti abbiamo ricevuto dai “Crypto Enthusiast” che ci davano dei trogloditi perché "non capivamo le infinite potenzialità del mondo crypto"…
 
Dopotutto…
 
Perché preoccuparsi di investire in imprese che portano con sé il rischio di impresa…
 
Quando puoi coniare milioni nel Casinò Fed senza creare beni, servizi o posti di lavoro?
 
Questa dinamica della Fed ha disaccoppiato i mercati dall'economia del mondo reale e da qualsiasi comprensione del rischio nel mondo reale.
 
Rischio? Non ce n'è perché ci pensa Mamma Fed .
 
Faranno sempre perno per salvarci.
 
Purtroppo per gli scommettitori, le manipolazioni della Banca Centrale sono simili ad una donna incinta che cerca di tenere nascosta la sua gravidanza.
 
Per un po’ può riuscirci senza problemi…
 
Ma le manipolazioni hanno le loro conseguenze che nel tempo diventano incontrollabili.
 
Prima o poi la verità viene a galla.
 
L'ultimo fondo organico (non manipolato) delle azioni è stato probabilmente 45 anni fa, alla fine del 1970.
 
Gli scommettitori e gli investitori hanno rinunciato.
 
I broker sedevano alle loro scrivanie fissando i telefoni che avevano smesso di squillare.
 
Gli speculatori del 1960 si erano trasformati in polvere.
 
La frenesia speculativa del presente è di diversi ordini di grandezza in più.
Il suo crollo sarà esponenzialmente più destabilizzante e consequenziale per le valutazioni.
 
Un fondo veramente negoziabile è possibile solo quando le speculazioni basate sull'azzardo morale, sugli sciocchi più grandi e sui backstop delle banche centrali spariscono.
 
Gli asset privi di utilità che attualmente valgono decine di miliardi andranno quasi a zero.
 
Gli asset basati su bolle di liquidità e cupidigia perderanno dal 75% al 95% delle loro valutazioni attuali mentre si riaccoppiano con la realtà.
 
Non è un se, è un quando.
 
Fino ad allora, tutti coloro che giocano d'azzardo nel Casinò Fed stanno in realtà giocando con i petardi in una fabbrica di dinamite.


___________


Apple (NASDAQ:AAPL)
Microsoft (NASDAQ:MSFT)
Saipem (BIT:SPMI)
Tesla (NASDAQ:TSLA)
Amplifon (BIT:AMPF)
Unicredit (BIT:CRDI)
Stellantis (BIT:STLA)
EUR/USD
Oro
Argento
Palladio
Rame
Platino