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Il mercato vi ha fregato di nuovo, e probabilmente non ve ne siete neanche accorti

Da Avi GilburtPanoramica mercato24.01.2023 14:38
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Il mercato vi ha fregato di nuovo, e probabilmente non ve ne siete neanche accorti
Da Avi Gilburt   |  24.01.2023 14:38
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Prima di passare in rassegna gli ultimi mesi di azione di mercato per vedere quello che hanno sbagliato molti investitori, penso sia importante leggere un passaggio scritto da Robert Prechter in The Socionomic Theory of Finance:

“Gli osservatori si limitano ad identificare quali eventi esterni abbiano causato qualunque variazione di prezzo. Quando le notizie sembrano coincidere con il movimento di mercato, ipotizzano un nesso causale. Quando non coincidono, tentano di immaginare una struttura causa-effetto che lo faccia. Quando non riescono a trovare un modo plausibile per far sì che le notizie giustifichino un’azione di mercato, l’attribuiscono alla “psicologia”, non potendo escogitare una storia causale credibile.”

Il 13 ottobre, l’indice IPC è risultato di molto superiore alle attese. Mentre molti si aspettavano che il mercato sarebbe crollato, il mercato ha invece toccato un bottom quel giorno ed ha chiuso a +2,6%. Inoltre, ha in realtà avviato un rally del 17,5%. Chiaramente, molti sono rimasti sorpresi, dal momento che operavano in base al paradigma meccanico di causa-effetto per il modo in cui il mercato avrebbe dovuto reagire alla notizia.

Ma, ignorando questo paradigma, ci si sarebbe aspettato un bottom. E l’avevo scritto ai membri di ElliottWaveTrader il pomeriggio prima del dato IPC.

Avevo anche presentato la mia aspettativa di un bottom sul breve termine, seguito da un rally verso la regione di 4100-4154 per lo SPX.

INX 60-min Chart
INX 60-min Chart

Fonte: Elliottwavetrader.net

Ma pensate che a qualcuno di quelli presi di sorpresa sia venuto in mente di stare operando con il paradigma sbagliato? No. Sono abbastanza sicuro che molti di loro siano passati alla successiva serie di dati, ignorando del tutto questa incoerenza. Andiamo avanti.

Col mercato avvicinatosi alla regione 4100-4154 SPX che mi aspettavo dal minimo del 13 ottobre, ho cominciato a preparare i membri ad un calo.

Il 13 dicembre, il report IPC è risultato inferiore alle attese. E cosa ha fatto il mercato? Ha raggiunto il massimo ed ha iniziato un calo dell’8%. Sì, avete letto bene. Un forte ribasso nonostante il report fosse risultato migliore del previsto. Pensate che fosse quello che la maggior parte dei partecipanti credeva sarebbe successo? Di nuovo, no.

Quindi, i partecipanti che hanno continuato a seguire il paradigma meccanico di causa-effetto si sono ancora una volta ritrovati dalla parte sbagliata.

Il 18 gennaio, il report IPP è risultato molto meglio del previsto, suggerendo che l’inflazione comincia ad essere sotto controllo. Quindi il mercato sarebbe dovuto schizzare, giusto? No. Quel giorno è sceso dell’1,5%.

La cosa interessante è che il giorno dopo Bloomberg ha trasmesso delle interviste ai membri della Fed, che affermavano che i tempi degli aumenti da 75 punti base sono finiti e che probabilmente possiamo aspettarci rialzi da 25 punti. Pensate che il mercato abbia reagito positivamente? No. Ha continuato a scendere.

In altre parole, il mercato ha raggiunto il bottom dove avevamo previsto, e il massimo dove avevamo previsto, ignorando a quanto pare le notizie sui report economici tre volte negli ultimi 4 mesi. È forse arrivato il momento di mettere in dubbio il comune paradigma meccanico di causa-effetto? Il mercato certamente l’ha ignorato.

Abbiamo la resistenza iniziale a 3990/4000 SPX. Fino a quando resteremo sotto la resistenza, mi aspetto un altro test del nostro supporto nella regione di 3820-3885 SPX. E, fino a quando questo supporto terrà, la mia aspettativa è di uno sviluppo di un rally verso 4300+ molto presto.

Se dovessimo vedere un più immediato breakout sopra 4000, allora la nostra resistenza superiore sarà a 4041-4078 SPX. Servirebbe un breakout diretto attraverso questa resistenza per indicare che ci stiamo muovendo verso 4300+ ancora prima e più direttamente di quanto mi aspetto al momento.

Per quanto riguarda un calo maggiore, dovremmo vedere un impulsivo breakdown sotto 3820 SPX, che aprirà la porta ad un ribasso verso la regione di 3600-3650 SPX, da dove il mercato potrebbe ancora una volta tentare un rally verso la regione di 4300 SPX nei prossimi mesi.

Conclusione

Resto sempre colpito da commenti come “quindi stai dicendo che il mercato salirà o scenderà”. Purtroppo, queste persone hanno una prospettiva sul mercato molto superficiale. Il mercato è un ambiente non lineare.

Spero di aver spiegato perché il paradigma causa-effetto applicato comunemente spesso offre aspettative sbagliate. Se preferite continuare ad ignorare le chiare incoerenze presentate da questo paradigma, allora state semplicemente dimostrando la definizione di follia di Einstein, di fare sempre la stessa cosa aspettandosi un risultato diverso.

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Commenti (30)
niologo professionista
NIOlogo 28.01.2023 12:17
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Che genio il mercato ha rimbalzato eeeee ma chi lo avrebbe mai pensato
Alberto Eccel
Alberto Eccel 27.01.2023 18:40
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in sostanza chi ha operato al contrario sta in cima chi ha seguito le dinamiche...causa effetto sta aspettando un rally iniziato 2 mesi fa...
mauro ruscelli
mauro ruscelli 27.01.2023 8:24
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io sono un giocatore di borsa e credetemi se fosse facile saremmo tutti milionari quindi è difficile ognuno dice quello che pensa poi si vedrà io le notizie le accetto tutte perché più cose si sanno meglio è
Alessio Baldi
baldao 25.01.2023 15:45
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Fossi in voi prima di parlare male della gente mi sciacquerei la bocca. Vorrei sentire le vostre analisi. Poi se siete così bravi perché dovete stare a leggere cosa dicono gli altri. Io da quando lo seguo il mio trading è completamente cambiato. Nessuno ha la sfera magica, ma questo signore ha una capacità di individuare i punti di inversione impressionante. Comunque lui avverte sempre, può cambiare qui altrimenti si apre le porte per questo, e quindi devi agire di conseguenza mettendo degli stop loss. Prima di parlare pensate. Sarebbe molto meglio. E vergognatevi cari i miei professori del giorno dopo.
Roberto De Putti
Roberto De Putti 25.01.2023 15:45
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certo, però il titolo " il mercato vi ha fregati di nuovo, ecc, ecc, non è da scrivere, è offensivo a priori, non bisogna pensare che tutti siano dei fessi e noi gli unici eletti, altrimenti si dimostra il contrario....o no ?
daniele daniele
daniele daniele 25.01.2023 15:45
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gli sto loss... 2 giorni fa il mercato ha aperto con un meno 20% su molti titoli per poi chiudere vicino al pareggio... secondo te chi ci ha perso? e soprattutto se investi una somma che non sei disposto a perdere è un investimento razionale a tuo avviso?
Roberto De Putti
Roberto De Putti 25.01.2023 15:45
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daniele daniele  si può perdere o guadagnare, poco importa, resta il fatto che nessuno può prevedere il futuro, quindi chi dà per scontato che solo gli altri perdono è un vero perdente !
paolo peisino
paolo peisino 25.01.2023 13:33
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Suvvia, Elliot sbaglia 9 su 10, per una volta che ci ha preso che non se la tirino.
Sophie De Namygnau
Sophie De Namygnau 25.01.2023 13:23
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La Cina ha revocato le restrizioni interne, ha riaperto le frontiere al turismo di massa verso tutti i Paesi esteri compresa l'Europa: sono questi i fatti che muovono i  mercati finanziari. I dati macro e micro muovono i dettagli.
Giovanni dalle bande nere
Giovanni dalle bande nere 25.01.2023 11:44
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meno male che qualcuno se ne e' accorto! il più furbo !! ah ah
Roberto De Putti
Roberto De Putti 25.01.2023 8:47
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Il mercato vi ha fregato di nuovo... è arrivata la volpe del deserto.....".tutti dovete morire" ( Totò )
Raul Tedeschi
Raul Tedeschi 25.01.2023 0:40
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no comment
Alessandro Bovi
Alessandro Bovi 24.01.2023 23:59
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E gia’ dal titolo, meriterebbe il trattamento fatto da Toto’ al compare…. <Ma la posso toccare? Davvero posso?? Sicuro???….. MA MI FACCIA IL PIACERE, MI FACCIA!!!!
 
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