L’approccio rotazionale: come impostare un portafoglio che regga i crolli

Una delle maggiori difficoltà di molti investitori è quella di gestire i propri portafogli in momenti di calo di mercato, come accaduto nel 2022.

Oggi vediamo una gestione di portafoglio definita Rotazionale.

Questa strategia si basa sui seguenti passaggi:

1. Creazione di un database di prodotti
2. Impostazione dei filtri
3. Verifica periodica della strategia
4. Scelta dei migliori titoli dentro il database

Creazione Database prodotti

In questo primo punto, possiamo fare diverse cose. Il database non è che un elenco di 8-10 prodotti (che una volta scelto resta sempre quello) che periodicamente andremo a verificare.

Alcuni operatori approcciano ad un database misto (ad esempio azioni, bond, materie prime). Personalmente, preferisco non mescolare le cose, ma approccio a questo tipo di strategia con elementi della stessa natura.

Alcuni esempi di Database: singole azioni, ETF azionari Paese, ETF azionari Megatrend ecc…

Impostazione dei filtri

Qui dovrò impostare dei filtri sia di Trend (vedi Medie Mobili) che di momentum/Forza (vedi ad esempio il Rate of Change). Questi filtri mi servono perché quando vado a rivedere periodicamente la strategia, scelgo sempre i prodotti migliori del mio database

Verifica periodica della strategia

Solitamente tendo ad effettuare la revisione e l’applicazione dei filtri su Base mensile. Ogni mese quindi prendo il mio database, applico i filtri ed effettuo le modifiche nel portafoglio

Scelta dei migliori titoli dentro il database

Una volta che ho applicato tutti i filtri, scelgo i 4 migliori titoli (sui 10 del database). A questo punto, fatto “100” il capitale del portafoglio, vado a dividere al 25% ciascuno i pesi.

E se per caso non ho 4 strumenti che passano i filtri?

Se ne ho ad esempio solo 2, la mia asset allocation per quel mese sarà 25% sul primo strumento, 25% sul secondo, ed il restante 50% cash.

Se invece dovessi avere più di 4 strumenti che passano i filtri, sceglierò sempre e solo i 4 migliori (ROC più alto) e filtro di trend superato.

Fonte: FIDA WS

Qui sopra vi ho messo i risultati di un mio portafoglio rotazionale applicato su ETF Azionari di vari Paesi, con rendimenti e Drawdown.

Vantaggi del portafoglio: in momenti come il 2022, con il mercato che cala in modo continuo, si limitano i Drawdown, in quanto nella revisione periodica, se i prodotti non passano i filtri resto Cash

Svantaggi del portafoglio: la rotazione mensile impatta a livello commissionale (serve quindi un broker adeguato) e sulla fiscalità inefficiente se ad esempio opero solo con ETF, non potendo compensare plus e minus (questo problema non c'è se opero su azioni).

Alla prossima!

Se ritieni utili le mie analisi, e vuoi ricevere gli aggiornamenti quando le pubblico in tempo reale, clicca sul pulsante SEGUI del mio profilo!

"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore"