Innanzitutto, auguriamo a tutti i nostri lettori, vecchi e nuovi, un felice anno nuovo. In secondo luogo, per coloro che non conoscono il nostro lavoro, abbiamo rivisto le nostre previsioni da agosto nel nostro ultimo aggiornamento del 2023, dimostrando di aver anticipato correttamente la maggior parte delle mosse del mercato, anche se a volte inevitabilmente ci sono sfuggite le sfumature più sottili.
In quell’aggiornamento, abbiamo notato che dal minimo del 27 ottobre a 4103 dollari,”nessun pullback ha superato il -1,2%. Pertanto, l’attuale rally è un’anomalia significativa che non è prevedibile quando inizia. Tuttavia, è in odore di quinta onda. Pertanto, la nostra aspettativa principale è che l’indice raggiunga il top, come avevamo previsto quasi due mesi fa, a 4750-4795 dollari”.
Tuttavia, il calo dai massimi del 28 dicembre 2023, pari a 4793 dollari, è ora il più profondo e il più lungo da quel minimo di ottobre, il che suggerisce fortemente che il rally è terminato. Per spiegarlo, osserviamo la Figura 1.
Figura 1. Grafico SPX giornaliero con conteggio EWP dettagliato e indicatori tecnici
Potrebbero essere state completate cinque onde di rialzo.
In un modello a impulsi di Elliott Wave, ci aspettiamo una correzione al ribasso dopo cinque onde completate. In questo caso sono state completate cinque onde verdi al massimo del dicembre 2023. Il primo livello di allarme per i Tori che conferma questa tesi è al di sotto della linea blu tratteggiata al minimo di mercoledì scorso: 4695. Il secondo avvertimento è il livello grigio a 4610 dollari. In questa fase, gli Orsi non hanno ancora superato il prezzo al di sotto del livello blu, ma sono sceso al di sotto del livello equivalente sul NAS, NDX e SOX, il che ci dice che questi indici sono già più avanti nel confermare il loro “eccoci al top”.
Ora la domanda è: che tipo di top? Ne abbiamo già parlato nel nostro aggiornamento di dicembre, ma ricapitoliamo. La Figura 1 mostra le etichette blu Wave-B (W-B) e nere W-3. La prima suggerisce che l’indice ha completato il suo rally controtendenza dal minimo di ottobre 2022 come un’onda B regolare ed è ora pronto a intraprendere una devastante onda C verso 2700-3500 dollari. Tuttavia, sarà necessaria una rottura al di sotto del livello di allarme rosso, il minimo di ottobre 2023 a 4103 dollari, con un grave avvertimento al di sotto del terzo livello di allarme arancione a 4535 dollari, per dirci che questo potenziale è il caso.
Quest’ultimo suggerisce che l’indice ha “solo” completato la W-3 nera (principale), e ora si trova nella W-4 nera, idealmente a 4417+/-144 dollari, prima che inizi la W-5 nera, idealmente a 4883-5026 dollari. Da lì, possiamo anticipare il declino più significativo. Per consentire questo potenziale è necessario un superamento al di sotto di 4535 dollari, pur rimanendo al di sopra di 4103 dollari.
Il nostro scenario alternativo è rappresentato nella Figura 2 qui sotto.
Figura 2. Grafico SPX giornaliero con conteggio EWP dettagliato e indicatori tecnici
In particolare, come affermato nel nostro ultimo aggiornamento, “dal minimo del 27 ottobre 2023, l’andamento dei prezzi è davvero fuori dall’ordinario per i mercati azionari, il che rende meno chiare le strutture delle onde minori”. Possiamo quindi interpretare l’attuale ribasso come una potenziale W-4 verde, idealmente a 4650+/-20 dollari, seguita da un’altra W-5 verde, idealmente a 4483+/-20 dollari. Questa opzione sarà invalidata al di sotto di $4560, poiché il calo sarà troppo ampio per poterlo valutare in modo affidabile come una quarta onda di grado inferiore (minore).
Dunque, la nostra aspettativa primaria “che l’indice raggiunga il top, come avevamo previsto quasi due mesi fa, a 4750-4795 dollari” era corretta. Di conseguenza, e come dichiarato a dicembre, le nostre aspettative principali rimangono
- O un top di lungo periodo (W-B blu) e rotta verso 2700-3500 dollari o
- un calo idealmente intorno a 4417+/-144 dollari per la W-4 nera, prima di un rally finale fino a 4983-5026 dollari per la W-5 nera?
- La nostra alternativa è una lieve correzione fino a circa 4560+/-20 dollari, da dove si può materializzare un rally fino a 4883-5026 dollari.
Purtroppo, in questa fase, non possiamo discernere tra A), B) o C). Vorremmo sempre che le cose fossero più trasparenti, ma non abbiamo a che fare con un ambiente lineare. Non siamo profeti. Nessuno lo è; non possiamo mai essere certi e non possiamo dire ogni giorno da che parte andrà il mercato. Tuttavia, possiamo fornire gli scenari più probabili e i parametri, vale a dire i livelli di prezzo da ricercare, in modo che sappiate cosa aspettarvi.
Dunque, la conclusione del nostro ultimo aggiornamento, quando l’indice era scambiato a 30p in più rispetto ad oggi, rimane pertinente: “Pertanto, a questo punto, sarebbe opportuno valutare il rischio/rendimento a breve e lungo termine ai livelli di prezzo attuali, e i livelli di allerta di cui sopra possono essere utilizzati come polizza assicurativa per evitare il caos nel proprio portafoglio”.