L'inflazione sta diminuendo più velocemente di quanto previsto?

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L'inflazione sta diminuendo più velocemente di quanto previsto?

Con il calo dei rendimenti obbligazionari e i dati sull'inflazione confortanti sia in Europa che negli Stati Uniti, i mercati finanziari hanno iniziato a mostrare segni di ripresa alla fine della settimana scorsa. 

L'ottimismo degli investitori ha contribuito a mitigare le perdite subite all'inizio del mese, in previsione dell'arrivo della stagione dei risultati trimestrali a metà ottobre.

I prezzi del petrolio hanno continuato a salire in settembre, segnando il quarto mese consecutivo di aumenti. 

Il Brent ha registrato un incremento mensile del 7%, mentre il WTI ha visto un aumento del 9,50%. 

Come potete notare, il benchmark statunitense tende a superare quello europeo, principalmente grazie al fattore rialzista delle riserve energetiche degli Stati Uniti che si trovano al di sotto della loro media degli ultimi cinque anni. 

Questo fa sì che lo spread tra Brent e WTI sia ridotto. Attualmente, il WTI è quotato sui 91,20 dollari mentre il Brent si trova intorno ai 92,60 dollari. 

Inoltre, i prezzi del gas naturale in Europa sono scesi a 43 euro/MWh poiché il Vecchio Continente si prepara per la stagione invernale con le scorte quasi completamente piene al 95%.

Il mercato del rame sta iniziando a vacillare. 

L'economia globale è preoccupata per la domanda di metalli, soprattutto in Cina. 

Attualmente, una tonnellata di rame viene scambiata a circa 8.100 dollari al London Metal Exchange. 

Anche l'oro ha subito un forte calo, nonostante la sua resistenza ai rendimenti obbligazionari in aumento. 

Nelle ultime cinque sedute, il valore dell'oro è diminuito notevolmente e ora viene scambiato a circa 1.860 dollari.

I mercati finanziari rimangono in costante attesa di segnali economici significativi, come l'inflazione negli Stati Uniti. 

L'ultima notizia è che l'inflazione "core" è stata del 3,9% rispetto a un anno fa, leggermente inferiore al 4,3% di luglio. Questo ha portato sollievo agli investitori dopo un mese di settembre caotico e deludente per i rendimenti delle azioni. 

Se l'inflazione continua a diminuire a questo ritmo, potrebbero passare altri 6 mesi prima di tornare al livello stabilito del 2%, probabilmente intorno a marzo 2024. 

Alla notizia dei dati, il rendimento dei titoli decennali statunitensi ha incominciato a calare dal picco locale del 4,68%. 
Tuttavia, è troppo presto per dire se si tratti di una tendenza sostenuta o solo temporanea.

Attualmente, i mercati sono estremamente volatili. 

Anche notizie positive, come il recente report positivo sul mercato del lavoro, possono influenzare negativamente le condizioni di mercato poiché allontanano l'idea di una politica monetaria espansiva

Come ho espresso nei miei articoli precedenti, mantengo una posizione rialzista nel mercato statunitense e continuo ad acquistare titoli del Nasdaq, come NVIDIA e Fisker. 

L'indice CORE dell'inflazione è un indicatore più preciso che indica una diminuzione più rapida di quanto previsto dell'inflazione, il che verrà presto riflesso nelle valutazioni di mercato.

La prossima settimana, le notizie sul mercato del lavoro americano saranno al centro dell'attenzione con il rapporto di settembre, noto come NFP, che uscirà venerdì 6 ottobre. 

Se i dati saranno negativi, continuerò ad accumulare posizioni rialziste in previsione di un possibile rimbalzo del mercato.