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Mercato azionario: quanto rende e cosa può andare storto

Da Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)Panoramica mercato03.03.2023 09:58
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Mercato azionario: quanto rende e cosa può andare storto
Da Investing.com (Francesco Casarella/Investing.com)   |  03.03.2023 09:58
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Come dico sempre è importante conoscere in cosa si sta investendo, soprattutto quando parliamo di mercato azionario.

La prima cosa che sottolineo sempre, è che l’Italia non è il mondo intero. Purtroppo ancora molti investitori non lo hanno capito, e lo vedo anche dai commenti quando parlo di mercato azionario e puntualmente qualcuno scrive (eh ma l’Italia anche investendo 20 anni non è in guadagno).

Infatti, per quello mi riferisco sempre ad azionario USA o azionario globale.

Detto ciò, un assunto che possiamo tranquillamente riportare senza timori di smentita, è che l’azionario (quindi Usa o globale) con il giusto orizzonte temporale ha sempre dato rendimenti positivi.

Per essere precisi, l’azionario USA (inteso come S&P 500) ha sempre restituito ritorni positivi con orizzonti pari o superiori a 17 anni.

Potremmo anche considerare semplicemente una decade (10 anni classici) ma alcuni periodi negativi hanno allungato le statistiche.

In particolare, i “decenni perduti” del 1930-1940 e del 2000-2010 sono i casi estremi (in negativo) di quanto visto sopra.

Fonte: Fortune
Fonte: Fortune

Se guardiamo la tabella sopra, a mio giudizio importantissima da tenere sempre a mente, vediamo che in quelle due decadi, il ritorno dell’azionario è stato leggermente negativo (inteso come rendimento annuo composto in 10 anni nel periodo considerato).

Ricordiamoci anche che questi sono episodi sporadici (2 decadi su 12 considerate, a distanza di 70 anni una dall’altra). Nel mezzo abbiamo avuto di tutto, guerre, pandemie, inflazione alta, bassa, tassi di interesse elevati, tassi a zero, crisi finanziarie e chi più ne ha più ne metta.

Nonostante ciò, mediamente il mercato ha sempre restituito un rendimento annuo composto superiore al 9%.

Molto importante però capire COME vengono generati questi rendimenti, e come già anticipato in un’analisi precedente, sono 3 i motori che generano questi risultati:

  1. Dividendi
  2. Crescita Utili
  3. Fattore speculativo (valutazioni)

Cosa possiamo notare dalla tabella sopra? Vi dico alcuni spunti utili…

  • I dividendi sono una componente importante, ma non come la crescita degli utili
  • La crescita degli utili è stato l’elemento mancante nei “decenni perduti”

Se pensiamo infatti alla crescita degli EPS nella decade 2001-2010, vediamo che ben 3 anni su 10 hanno dato crescita ampiamente negativa (tra bolla dotcom e crisi subprime).

Solitamente però, il trend è nettamente a favore della crescita per vari motivi (miglioramento della qualità della vita, innovazioni ecc).

Sapendo questo, e sapendo come funziona il mercato azionario ed il nostro investimento, potremo gestirlo meglio.

Vi ricordo che per valutare bene un’azione partendo dai fondamentali, potete iscrivervi gratuitamente al prossimo webinar del 9 Marzo, che trovate a QUESTO LINK.

Alla prossima!

"Quest'articolo è stato scritto a titolo esclusivamente informativo; non costituisce sollecitazione, offerta, consigli, consulenza o raccomandazione all'investimento in quanto tale non vuole incentivare in nessun modo l'acquisto di assets. Ricordo che qualsiasi tipo di assets, viene valutato da più punti di vista ed è altamente rischioso e pertanto, ogni decisione di investimento e il relativo rischio rimangono a carico dell'investitore"

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Germano Lena
Germano Lena 06.03.2023 9:02
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Chiedevo se il portafoglio 60/40 che viene aggiornato settimanalmente su colazione ws, sarà sempre aggiornato e se quindi può essere seguito per gli investimenti personali, sapendo che sarà una costante
Stefano Battistini
Stefano Battistini 04.03.2023 12:42
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Ridicolo quando sento parlare di orizzonti di 17 anni. Evidentemente non si hanno le basi per investire. Mentalità sbagliata.
Incantheru Kleomenes
Incantheru Kleomenes 04.03.2023 12:42
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non dia giudizi a caso... secondo lei una persona che investe sottoforma di polizza vita che orizzonte ha? 36 mesi? per non parlare dei fondi pensione. Lei ragiona da trader o da shortista. Ma esiste un mondo oltre a questo. Basta solo informarsi.
Roberto Scarinzi
Roberto Scarinzi 03.03.2023 21:17
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ha sempre una visione perfetta
Dario Diseredo
Dario Diseredo 03.03.2023 21:17
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