Obbligazioni in Portafoglio: come gestirle con i metodi Barbell e Ladder

La gestione delle obbligazioni in portafoglio è fonte di ampie discussioni da parte degli investitori.

Nel post di oggi il team di Four Your Future SCF ha anlizzato due metodologie diverse: Barbell e Ladder.

Il metodo Barbell (metodo del bilanciere) prevedere di investire esclusivamente su due scadenze obbligazionarie: a breve e a lungo termine.

Non prevede infatti l'investimento nella componente a medio termine.

Il metodo Ladder (a scalare) consiste nell'avere in portafoglio obbligazioni a brevissimo, breve, medio, lungo e lunghissimo termine.

L'approccio, soprattutto per chi ha pochi capitali potrebbe essere replicato con un ETF aggregate che presenta all'interno tutte le scadenze. 

Vantaggi e svantaggi del metodo Barbell 

Il vantaggio del metodo Barbell è nella sua semplicità, posso limitarmi a selezionare bond a 12-24 mesi e bond a vent'anni, sena aggiunte ulteriori.

Il periodi con una curva dei tassi che presenta strutture di inversione potremmo pagare la scarsa diversificazione a livello di scadenza.

Vantaggi e svantaggi del metodo Ladder

Il metodo Ladder presenta principalmente un grande vantaggio: l'operatività e la facilità di manovra.

Ci consente infatti di strutturare scadenze di vario genere molto utili in fase di ribilanciamento e di modifiche molto rapide nel contesto macroeconomico.

Immaginate di strutturare un portafoglio con le seguenti scadenze:

12-24 mesi

4-6-8-10 anni

15-20-25 anni

E' quindi più complesso da gestire e ha bisogno di maggior revisione, ma ci permette di poter strutturare il portafoglio con più elsticità e di effetture dei ribilanciamenti più adeguati.

In conslusione possaimo dire che, come al solito, non esiste una strategia migliore o peggiore ma solo ed esclusivamente quella più adatta alle nostre esigenze di investitore.

Se ti piacciono le nostre analisi e vuoi rimanere sempre aggiornato clicca su segui!