- L'oro testa il supporto chiave vicino a 2.600 dollari mentre le tensioni in Medio Oriente e le politiche dell'era Trump alimentano l'incertezza del mercato.
- L'imminente discorso di Powell e i dati sull'occupazione statunitense potrebbero ridefinire il trading range dell'oro.
- Una rottura al di sopra dei 2.670 dollari potrebbe aprire la strada a un rally verso i 2.790 dollari, mentre i rischi permangono al di sotto dei 2.600 dollari.
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GoldLa resilienza del metallo brilla mentre naviga in un dollaro forte e in correnti geopolitiche mutevoli. Dopo aver testato il supporto vicino a 2.620 dollari, i prezzi sono saliti fino a 2.650 dollari, segnalando una forza di fondo anche quando il US dollar ha mostrato i suoi muscoli.
Questa stabilità deriva da una complessa danza di eventi globali. La forza del dollaro, sostenuta da segnali di politica monetaria, ha frenato lo slancio dell'oro.
Nel frattempo, l'allentamento delle tensioni in Medio Oriente ha attenuato la domanda di beni rifugio, ma il rischio di un'escalation permane e tiene gli operatori in tensione. L'incertezza geopolitica e gli sviluppi macroeconomici si profilano come fattori determinanti, ponendo le basi per una potenziale volatilità.
Le politiche di Trump creano incertezza e opportunità (SO:FTCE11B)
La retorica tagliente dell'ex presidente Trump nei confronti dei paesi BRICS e le minacce di dazi pesanti sulle economie che si allontanano dal dollaro hanno alimentato il nervosismo del mercato. Se da un lato queste mosse hanno stimolato la domanda di oro come bene rifugio, dall'altro le sue politiche a favore della crescita e del dollaro hanno contemporaneamente messo sotto pressione il metallo.
Ad aumentare il disagio, le dichiarazioni di Trump in politica estera, come il recente ultimatum ad Hamas sugli ostaggi, hanno acuito la tensione geopolitica. Se l'instabilità in Medio Oriente dovesse peggiorare, il fascino dell'oro come bene rifugio potrebbe rafforzarsi, contrastando i venti contrari del dollaro.
Il discorso di Powell potrebbe cambiare le carte in tavola
Gli occhi sono ora puntati sul presidente della Federal Reserve Jerome Powell, le cui prossime dichiarazioni potrebbero offrire indizi sulle prossime mosse della banca centrale. I mercati si aspettano un commento cauto, ma eventuali sorprese potrebbero iniettare nuova volatilità nei prezzi dell'oro.
A lungo termine, le pressioni inflazionistiche dell'era Trump potrebbero indurre la Fed ad adottare una politica dei tassi più misurata. Anche se questo scenario potrebbe non alterare immediatamente l'equilibrato trading range dell'oro, le persistenti sfide fiscali potrebbero ravvivare le prospettive rialziste del metallo.
Rischi geopolitici: La wild card per l'oro
Sebbene il conflitto tra Ucraina e Russia e le tensioni in Medio Oriente si siano un po' attenuate, il potenziale di una recrudescenza mantiene gli investitori in allerta.
I prossimi dati sull'occupazione statunitense e gli sviluppi geopolitici potrebbero essere determinanti per la traiettoria dell'oro. Per il momento, un ambiente stabile ha permesso all'oro di mantenere il suo terreno, ma eventuali perturbazioni potrebbero alimentare un nuovo slancio verso l'alto.
Livelli tecnici da tenere d'occhio
Sul fronte tecnico, il calo dell'oro all'inizio di novembre ha rotto il suo canale ascendente, segnando il più grande calo mensile dal settembre 2023.
Il supporto vicino a 2.600 dollari si è mantenuto saldo, allineandosi al livello di Fibonacci 0,386 e all'EMA a 3 mesi.
La resistenza si è spostata a 2.670 dollari, e una spinta al di sopra di questo livello aprirebbe la porta a 2.790 dollari. Al contrario, una rottura al di sotto dei 2.600 dollari potrebbe spingere i prezzi verso i 2.500 dollari.
Nel breve termine, è probabile che l'oro scambi tra 2.600 e 2.715 dollari. Tuttavia, il metallo rimane pronto a potenziali movimenti di breakout, con nuovi rischi per l'economia globale che fungono da potenziali catalizzatori per un aumento dei prezzi.
Per i trader è fondamentale rimanere vigili, poiché l'oro è in bilico tra un supporto stabile e opportunità di ripresa.
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