- La stagione degli utili per il quarto trimestre prende il via questa settimana, con la pubblicazione dei risultati di diverse banche importanti prevista per domani.
- JP Morgan, Bank of America e Citigroup pubblicheranno i loro risultati trimestrali venerdì prima dell’apertura del mercato.
- In questo articolo cercheremo di analizzare quale banca ha il miglior profilo pre-utili.
- Dormite sonni tranquilli in questa stagione degli utili con ProTips, ora in vendita con uno sconto fino al 50%!
La stagione degli utili prenderà il via con i risultati di alcune delle maggiori banche americane, tra cui JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC) e Citigroup (NYSE:C), previsti per domani prima dell’apertura del mercato.
Per valutare meglio l’aspetto di queste società in vista delle relazioni, daremo un’occhiata ai loro punti di forza e di debolezza utilizzando il nostro nuovo strumento di punta: ProTips.
Per chi non lo sapesse, i ProTips, disponibili solo per gli abbonati a InvestingPro, sono informazioni rapide e digeribili pensate per semplificare la complessa storia dei dati di un’attività, consentendo di valutare rapidamente i rischi e rivelare le tendenze nascoste.
Pensati sia per gli investitori al dettaglio che per i trader professionisti, i ProTips evitano i calcoli (e riducono il carico di lavoro) traducendo i dati di una società in osservazioni sintetiche.
Si raccomanda pertanto di osservare attentamente ProTips quando si analizza una società, in particolare in vista dei suoi comunicati trimestrali sugli utili. In questo articolo vi mostreremo come fare, valutando la migliore banca in vista della stagione degli utili.
Dettagli da tenere d’occhio nei risultati bancari
Nel complesso, Wall Street è ottimista sul fatto che il settore bancario tornerà a crescere quest’anno, grazie alla crescita del mercato delle IPO e all’aumento delle emissioni obbligazionarie. Pertanto, i risultati e l’analisi di queste attività potrebbero fornire preziosi indizi su quali titoli sono da comprare e quali da vendere.
Oltre alle metriche fondamentali dell’EPS e del fatturato, gli investitori dovrebbero prestare particolare attenzione al reddito netto da interessi e al margine netto da interessi, che misurano quanto le banche guadagnano dalle loro attività di prestito.
Un credito forte potrebbe far aumentare le stime degli utili per il resto dell’anno. Inoltre, è bene tenere d’occhio le attività di investment banking degli istituti finanziari.
Approfondiamo queste metriche con i ProTips:
JP Morgan (JPM)
I risultati sono attesi per venerdì e il consenso degli analisti prevede un utile per azione di 3,61 dollari, in calo rispetto ai 4,33 dollari del trimestre precedente, ma in leggero aumento rispetto allo stesso trimestre dell’anno precedente.
Fonte: InvestingPro
I ricavi dovrebbero raggiungere i 39,72 miliardi di dollari, leggermente inferiori rispetto al trimestre precedente, ma superiori del 15% rispetto all’anno precedente.
I dati di InvestingPro mostrano che negli ultimi 5 trimestri consecutivi i risultati di JPM hanno superato ampiamente le aspettative in termini di EPS e ricavi.
Cosa ci dice ProTips sui punti di forza e di debolezza di JP Morgan?
Come si può vedere dall’immagine sottostante, tutti i ProTips per JP Morgan sono piuttosto positivi.
Fonte: InvestingPro
I ProTips ci dicono che la società vanta un’elevata qualità degli utili, con un flusso di cassa libero superiore all’utile netto.
Lo rivela la pagina dettagliata della metrica FCF/Reddito netto per le azioni JP Morgan:
Fonte: InvestingPro
Un altro punto di forza evidenziato da ProTips è l’accelerazione della crescita degli utili.
ProTips rivela che la crescita dei ricavi a 12 mesi di JPM è stata del 18,1%, oltre ad altri dettagli chiave.
Fonte: InvestingPro
Bank of America (BAC)
Secondo gli analisti, i prossimi risultati trimestrali di Bank of America dovrebbero vedere un EPS in calo a 0,65 dollari, rispetto agli 0,90 dollari del trimestre precedente e agli 0,85 dollari dell’anno scorso.
Fonte: InvestingPro
Anche i ricavi dovrebbero diminuire, con un consenso di 23,81 miliardi di dollari, contro i 25,167 miliardi del trimestre precedente e i 24,532 miliardi dell’anno precedente.
Cosa ci dice ProTips sui punti di forza e di debolezza di Bank of America?
Il profilo di Bank of America, in base ai ProTips, è misto:
Fonte: InvestingPro
Il lato positivo è che la crescita dei ricavi della banca è accelerata del 5,7% negli ultimi 12 mesi.
Il debito totale della società è aumentato per diversi anni di fila, con un balzo del 20,5% nell’ultimo trimestre.
Citigroup (C)
Gli analisti prevedono un forte calo degli utili, con un EPS di 0,77 dollari contro gli 1,52 dollari del trimestre precedente e gli 1,16 dollari di un anno prima.
Fonte: InvestingPro
Anche i fatturati sono previsti in calo, a 18,771 miliardi di dollari dai 20,139 miliardi del trimestre precedente, ma in leggero aumento rispetto ai 18 miliardi dello stesso trimestre dell’anno precedente.
Cosa ci dice ProTips sui punti di forza e di debolezza di Citigroup?
Secondo i ProTips di InvestingPro, il profilo azionario di Citigroup è piuttosto negativo, con pochi ProTips rialzisti.
Fonte: InvestingPro
Oltre a un prezzo delle azioni in forte rialzo negli ultimi 3 mesi, i ProTips positivi ci dicono che la crescita dei ricavi è accelerata, anche se a un tasso piuttosto basso del 2,3% negli ultimi 12 mesi:
Fonte: InvestingPro
Sul fronte negativo, i ProTips notano in particolare che la società ha una valutazione che implica uno scarso rendimento del flusso di cassa, più precisamente -61,8% negli ultimi 12 mesi secondo i dettagli del Tip.
Fair value, previsione degli analisti e salute finanziaria
Sarà utile esaminare anche le conclusioni dei modelli di valutazione, le previsioni degli analisti e la salute finanziaria di JPM, BAC e C.
Abbiamo raggruppato i 3 titoli in una Watchlist di InvestingPro, configurata per visualizzare i dettagli necessari:
Fonte: InvestingPro
Bank of America mostra il miglior potenziale, essendo considerata sottovalutata del 23,6%.
JP Morgan ha il miglior potenziale secondo gli analisti, che prevedono una crescita del titolo dell’11,1% su un orizzonte di 12 mesi.
Infine, JP Morgan ha anche il miglior punteggio di salute finanziaria, valutato “molto buono”.
Conclusione
JP Morgan sembra essere il titolo più forte tra le 3 banche esaminate in questo articolo.
Un aspetto negativo, tuttavia, è che il titolo è attualmente considerato correttamente valutato da InvestingPro.
Sarà quindi interessante monitorare l’aggiornamento del Fair Value una volta presi in considerazione i risultati di domani prima di decidere di investire.
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Disclaimer: Questo articolo è scritto a scopo puramente informativo; non costituisce una sollecitazione, un’offerta, un consiglio, una consulenza o una raccomandazione a investire, e non intende incentivare in alcun modo l’acquisto di attività. Come promemoria, qualsiasi tipo di attività viene valutata da molteplici prospettive ed è altamente rischiosa; pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il rischio associato restano a carico dell’investitore.