Ecco il Pro Recap degli analisti di Wall Street della scorsa settimana: upgrade per Saia, JD.com, Amgen, e Confluent, e un declassamento per Lyft.
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Saia Inc.
Cos’è successo? Lunedì Wolfe ha aggiornato Saia (NASDAQ:SAIA) a Outperform con un obiettivo di prezzo di 418 dollari.
Com’è andata tutta la vicenda? Wolfe ha una visione positiva su SAIA, considerandola una delle migliori storie da possedere nel settore dei trasporti per i prossimi anni. Gli analisti di Wolfe hanno abbassato le stime di EPS per SAIA per il 2024 e il 2025, ma ritengono comunque che il titolo sia scambiato a sconto rispetto alla media storica dei multipli prezzo-utili.
Gli analisti si aspettano che SAIA garantisca una forte crescita dei volumi organici, continui aumenti dei prezzi e una solida crescita dei margini e dell’utile per azione, nonostante i problemi di crescita a breve termine. Gli analisti di Wolfe indicano inoltre che SAIA ha il potenziale per raggiungere oltre 20 dollari di EPS entro l’anno solare 2025 se riuscirà a raggiungere un rapporto operativo più basso.
Wolfe ha anche sottolineato che SAIA è ancora uno dei più piccoli servizi di trasporto a carico inferiore al camion (o LTL, less-than-load), che gestiscono piccole quantità di merci fino a 15.000 libbre. L’azienda, inoltre, gestisce un minor numero di terminal e ha i ricavi più bassi per terminal tra i servizi LTL non sindacalizzati. Secondo Wolfe, SAIA ha la migliore storia di crescita pluriennale tra le LTL. Gli analisti notano inoltre che il titolo è sceso di oltre il 20% negli ultimi due mesi, rendendo più interessante la sua valutazione.
Outperform di Wolfe significa che: “Si prevede che il titolo supererà le performance dell’universo di copertura del settore nei prossimi 12 mesi”.
Come ha reagito il titolo? Le azioni sono passate da 343,81 a 357,28 dollari nelle prime contrattazioni di premercato alle 6:26 AM di New York. All’apertura le azioni sono salite, iniziando la sessione regolare a 359,18 dollari. Ha chiuso a 357,25 dollari, guadagnando il 3,8%.
Lyft
Cos’è successo? Martedì MoffettNathanson ha declassato Lyft (NASDAQ:LYFT) a vendere con un obiettivo di prezzo di 7 dollari.
Com’è andata tutta la vicenda? Moffett ha una visione ribassista su Lyft, in quanto vede una bassa redditività e alte aspettative per la società di ride-hailing. Gli analisti di Moffett prevedono che Lyft avrà un margine rettificato a una sola cifra sugli utili prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) e prevedono che la società non riuscirà a raggiungere la redditività GAAP o un flusso di cassa libero GAAP positivo nel periodo di riferimento.
Gli analisti di Moffett sono significativamente al di sotto delle stime sull’EBITDA rettificato per il 2024 e il 2025 e ritengono che qualsiasi indicazione a lungo termine fornita dal management probabilmente deluderà le aspettative. Di conseguenza, gli analisti di Moffett hanno declassato Lyft da Neutral a Sell e hanno abbassato il loro obiettivo di prezzo da 10 a 7 dollari sulla base di stime più basse, il che implica un ribasso di circa il 25% per il titolo.
Sell per MoffettNathanson significa: “Le raccomandazioni di vendita offrono tipicamente un ribasso del 15% o più. L’orizzonte di investimento è tipicamente di un anno”.
Come ha reagito il titolo? Le azioni sono scese di oltre il 2% da 9,44 a 9,20 dollari in meno di quattro minuti nel premercato. Lyft ha aperto la sessione regolare a 8,98 dollari e ha chiuso a 9,17 dollari, con una perdita del 2,8%.
JD.com
Cos’è successo? Mercoledì UBS ha aggiornato JD.com (NASDAQ:JD) a Buy con un obiettivo di prezzo di 39 dollari.
Com’è andata tutta la vicenda? Secondo gli analisti di UBS, JD si trova in un anno di transizione con una nuova strategia basata su tre pilastri:
1. coltivare un vivace ecosistema di terze parti espandendo le SKU long-tail;
2. costruire una mentalità a basso prezzo; e
3. razionalizzare la struttura aziendale per essere più reattiva ai cambiamenti del mercato.
Gli analisti di UBS ritengono che la ricalibrazione del business di JD sia necessaria in questo mercato dinamico e competitivo, ma riconoscono anche che è improbabile che il processo si svolga senza intoppi tra il picco di crescita degli utenti di Internet, il rallentamento dell’economia e l’aumento della concorrenza. Gli analisti di UBS notano che i margini di JD continuano a migliorare, ma che la crescita della linea di business è debole (a una cifra bassa per la seconda metà del 2023E, secondo le loro stime) e che la transizione del business è incerta.
Secondo gli analisti, questi fattori hanno danneggiato le azioni (che sono scese del 55% su base annua). Si aspettano inoltre che JD sottoperformi i suoi concorrenti fino a quando non ci sarà maggiore visibilità sulla transizione del business, ma ritengono anche che la sua valutazione sia interessante a 8x il P/E 2024E con una liquidità netta pari a circa il 50% del suo capitale di mercato.
Comprare per UBS significa: “Il rendimento totale del titolo dovrebbe essere superiore al 10% nei prossimi 12 mesi. COMPRARE”.
Come ha reagito il titolo? Le azioni sono schizzate dal minimo premercato di 25,20 dollari alle 6:08 del mattino dopo la diffusione delle notizie. Le azioni hanno chiuso a 25,33 dollari, in calo dello 0,4% circa.
Amgen Inc.
Cos’è successo? Giovedì Truist ha aggiornato Amgen (NASDAQ:AMGN) a Buy con un obiettivo di prezzo di 320 dollari.
Com’è andata tutta la vicenda? Truist ha alzato il rating di AMGN a Buy da Hold. Gli analisti sottolineano anche l’investimento nella forza vendita per la dermatologia e l’assistenza primaria e il marketing diretto al consumatore come potenziali fattori di crescita della linea superiore. Gli analisti di Truist prevedono inoltre dati positivi per i prodotti GLP-1/obesità come catalizzatori a breve termine che potrebbero far salire il prezzo del titolo.
La società ha aggiornato il suo modello per includere Tepezza e gli altri prodotti derivanti dalla recente acquisizione di Horizon Therapeutics (NASDAQ:HZNP). L’azienda osserva che l’acquisizione e la crescita dell’attività di base stanno iniziando a far registrare una crescita dei ricavi per AMGN.
Per Truist, acquistare significa: “Si prevede che il rendimento totale del titolo superi quello dell’S&P 500 o del relativo benchmark nei prossimi 12-18 mesi (salvo diversa indicazione)”.
Come ha reagito il titolo? Come ha reagito il titolo? Le azioni sono schizzate da un livello di 260 dollari e si sono spinte fino a un livello di 263 dollari. AMGN ha aperto la sessione regolare a 263,30 dollari e ha chiuso a 266,59 dollari, con un guadagno del 2,2%.
Confluent Inc.
Cos’è successo? Venerdì Wolfe ha aggiornato Confluent (NASDAQ:CFLT) a Outperform con un obiettivo di prezzo di 21 dollari.
Com’è andata tutta la vicenda? Wolfe ha aggiornato CFLT a Outperform da Peer Perform, in quanto vede uno scollamento tra la valutazione e i fondamentali dell’azienda di dati cloud. Gli analisti notano che le azioni di CFLT sono scambiate con uno sconto di oltre il 50% rispetto al momento in cui hanno avviato la copertura a giugno e ritengono che l’azienda abbia molteplici fattori di crescita, come l’aumento delle stime, una migliore esecuzione, catalizzatori di prodotto e potenziali M&A.
Gli analisti di Wolfe’s riconoscono che CFLT ha mancato la sua guidance sui ricavi cloud nel terzo trimestre fiscale e che ha fornito una previsione di ricavi inferiori al previsto per l’anno fiscale 2024 a causa di alcuni clienti che hanno ridotto il loro consumo di cloud e hanno spostato i carichi di lavoro nei propri data center. Gli analisti attribuiscono questo rallentamento al ciclo macro e all’alta priorità di ottimizzare la spesa per l’infrastruttura cloud, soprattutto tra i nativi digitali.
Gli analisti di Wolfe’s non vedono alcun problema fondamentale nell’offerta cloud di CFLT e sottolineano l’accelerazione dell’offerta di piattaforme autogestite di CFLT e la transizione al 100% della remunerazione delle vendite cloud basata sul consumo incrementale e sull’acquisizione di nuovi logo. Gli analisti di Wolfe prevedono inoltre che CFLT beneficerà di diversi fattori di coda il prossimo anno.
Outperform per Wolfe significa: “Secondo le proiezioni, il titolo supererà l’universo di copertura del settore degli analisti nei prossimi 12 mesi”.
Come ha reagito il titolo? Le azioni hanno faticato durante il premercato, rimanendo relativamente in una fascia di oscillazione tra 16,25 e 16,80 dollari fino a pochi minuti prima dell’apertura, quando sono salite a 17 dollari e hanno aperto la sessione regolare. Il titolo ha chiuso a 17,75 dollari, guadagnando il 9% nella giornata.
