- Il pendolo oscilla dalla paura della recessione all’ottimismo
- È giustificato?
- Forse è solo un rally del mercato orso
- Entrata: 3.940
- Stop-Loss: 4.000
- Rischio: 60 punti
- Obiettivo: 3.640
- Ricompensa: 300 punti
- Rapporto di rischio-ricompensa: 1:5
L’ottimismo che questa stagione degli utili dimostri che le aziende riescono ad aumentare i profitti nonostante l’inflazione ai massimi di 40 anni, e che la Federal Reserve non sarà tanto aggressiva con gli aumenti dei tassi di interesse come si temeva, ha spinto i titoli azionari.
O almeno così sembra. Ma forse sono gli investitori creduloni che tornano sul mercato per una trappola dei tori.
Come faccio a saperlo? Beh, non lo so. Sto semplicemente valutando le probabilità.
So che i mercati orsi vedono dei rally, in alcuni casi anche fortissimi.
Sono anche consapevole che il mercato è ancora perlopiù in un trend in discesa, e non ho identificato un sostanziale bottom, che richiede anche un’inversione del trend, cosa che non è successa.
Vediamo queste dinamiche sul grafico dell’indice S&P 500.
L’indice ha infranto l’apice di un triangolo simmetrico, evento tecnico divulgato sui social. Tuttavia, una penetrazione dello 0,8%, che rappresenta una candela parziale, non è un breakout convincente, del tipo che convincerebbe gli short a coprire e innescherebbe le long. Vorrei vedere almeno una candela verde lunga superata nel range per pensare che il prezzo abbia infranto il pattern di continuazione, ribassista in un calo.
Inoltre, sebbene il prezzo sia sopra la DMA su 50, un altro evento che molti tecnici evidenziano, lo è di poco e, soprattutto, si tratta di una DMA su 50 discendente, non eccezionalmente rialzista.
Infine, il prezzo si è effettivamente fermato sotto la linea di trend discendente che collegava i precedenti minimi, che potrebbe essere la linea del collo di un apice testa e spalle inclinato verso il basso.
In altre parole, per quanto mi riguarda, non è niente di più che una mossa di ritorno per ritestare l’apice, risultante da una short squeeze che ha attirato tori speranzosi. L’obiettivo implicito del testa e spalle è circa 3.400. L’obiettivo implicito del triangolo è circa 3.200. Se ho ragione, c’è ancora tanta strada da fare prima di poter persino pensare di cercare un bottom.
Strategie di trading
I trader conservatori dovrebbero aspettare un breakout al ribasso del triangolo simmetrico, prima di rischiare una posizione short.
I trader moderati si accontenterebbero di una chiusura dentro il triangolo.
I trader aggressivi potrebbero andare short ora per approfittare di un’eccezionale entrata da un punto di vista di rischio-ricompensa, in quanto il prezzo è proprio sotto la linea del collo.
Esempio di trade - posizione short aggressiva
Nota: L’autore al momento non possiede nessuno degli asset menzionati nell’articolo.