Nel 2021 è risultato evidente un sempre maggiore interesse per gli ETF a Wall Street. Gli afflussi netti sugli ETF quotati negli USA hanno toccato la cifra record di 910 miliardi di dollari, secondo i dati dell’agenzia di ricerche e analisi CFRA.
Tuttavia, non tutti gli ETF hanno successo. Dopo una performance incredibilmente forte nel 2020, il seguitissimo fondo di Cathie Wood, l’ARK Innovation ETF (NYSE:ARKK), è stato tra i peggiori del 2021. E il trend in discesa continua nel 2022: è crollato già di quasi il 20% sull’anno in corso.
ARKK non è l’unico fondo di Cathie Wood ad aver deluso i suoi investitori negli ultimi 12 mesi. Anche l’ARK Next Generation Internet ETF (NYSE:ARKW) e l’ARK Genomic Revolution ETF (NYSE:ARKG) hanno avuto una performance inferiore al mercato.
Invece, ad inizio novembre 2021, Tuttle Capital Management (TCM), che offre ETF tematici, ha lanciato il Tuttle Capital Short Innovation ETF (NASDAQ:SARK). L’obiettivo di investimento di SARK è puntare quotidianamente contro i titoli del fondo ARKK. E, comprensibilmente, il ticker SARK sta per “short ARK”.
L’amministratore delegato di Tuttle Matthew Tuttle non fa mistero delle sue opinioni, soprattutto su ETF e SPAC popolari. Non lo considera un adeguato investimento buy-and-hold, soprattutto per i costosi livelli di valutazione della maggior parte delle azioni di ARKK.
Tuttavia, Cathie Wood non sembra preoccupata per questa scommessa inversa contro il suo fondo. In un’intervista a Bloomberg a novembre ha dichiarato:
“È questo che crea il mercato, no? Non mi preoccupo mai per le short sui titoli contenuti in Ark o per questo nuovo ETF”.
Ciononostante, le incertezze per i possibili interventi della Fed e le valutazioni esagerate rendono l’attuale scena del mercato molto difficile da affrontare per molti fondi popolari ed investitori retail.
Nell’articolo di oggi prenderemo in esame sia ARKK che SARK, in modo che i lettori possano capire da quale lato dell’equazione preferiscono stare a questo punto. Vediamoli nel dettaglio:
1. ARK Innovation ETF
- Prezzo attuale: 75,75 dollari
- Range su 52 settimane: 75,70 - 159,70 dollari
- Percentuale di spesa: 0,75% all’anno
Cathie Wood e il suo team si focalizzano su innovazioni rivoluzionarie, come intelligenza artificiale (AI), automazione, robotica, rivoluzione genomica e tecnologie blockchain. Quindi, l’ARK Innovation ETF investe su aziende che stanno al centro di questi trend. Il fondo ha cominciato gli scambi alla fine di ottobre 2014.
Questo ETF gestito attivamente solitamente contiene 35-55 titoli. ARKK, che al momento possiede le azioni di 43 aziende, è focalizzato su cloud computing (13,0%), media digitali (11,9%), e-commerce (10,9%), terapie geniche (6.0%), e big data & machine learning (5,6%).
Oltre il 90% delle aziende si trova in Nord America. I primi 10 titoli rappresentano oltre il 55% del portafoglio. In altre parole, è fortemente concentrato.
Tesla (NASDAQ:TSLA) è in cima alla lista, con l’8,3%. Seguono Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM), Teladoc Health (NYSE:TDOC), Roku (NASDAQ:ROKU), Coinbase Global (NASDAQ:COIN) ed Exact Sciences (NASDAQ:EXAS).
A metà febbraio 2021, ARKK ha toccato quota 159,70 dollari, un massimo storico. Da allora ha perso circa il 50%. In effetti, nel gennaio di quest’anno, l’ETF è crollato di oltre il 19,9% ed ha segnato un minimo di 52 settimane ieri. In confronto, finora nel 2022, l’S&P 500 ed il NASDAQ 100 sono scesi rispettivamente del 3,7% e del 6,5%.
ARKK resta una potenza tra gli ETF, con quasi 16,1 miliardi di dollari di asset netti nonostante il considerevole calo del prezzo. I lettori fiduciosi nella strategia di crescita a lungo termine del fondo potrebbero considerare questo calo un’occasione per comprare ARKK.
2. Tuttle Capital Short Innovation ETF
- Prezzo attuale: 45,52 dollari
- Range su 52 settimane: 29,54 - 45,52 dollari
- Percentuale di spesa: 0,75% all’anno
Il fondo SARK, gestito attivamente, punta a replicare l’inverso (-1x) dei ritorni giornalieri dell’ARKK ETF. Per farlo, utilizza prodotti derivati, come contratti swap, su base giornaliera. Come altri ETF inversi, SARK non necessariamente è un fondo adatto da detenere a lungo.
SARK ha cominciato gli scambi il 9 novembre 2021, ad un prezzo di apertura di 29,94 dollari. È stato lanciato in parte basandosi sull’idea che ARKK fosse estremamente sopravvalutato, avendo titoli senza sufficiente (o alcun) profitto da giustificare livelli di valutazione tanto alti. L’ETF al momento gestisce 89,1 milioni di dollari.
Dall’inizio dell’anno, SARK è balzato di quasi il 22% ed ha visto ritorni di circa il 48% dal lancio. I lettori che hanno esperienza di ETF inversi potrebbero valutare trade giornalieri su SARK come un modo per proteggere i potenziali guadagni a lungo termine del loro investimento su ARKK.
Nota dell’editore: Non tutti gli asset descritti sono necessariamente disponibili su tutti i mercati regionali. Consultate un broker accreditato o un consulente finanziario per trovare strumenti simili che possano essere adeguati alle vostre esigenze. Questo articolo è a solo scopo informativo. È opportuno condurre una due diligence prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.