Giovedì, Barclays ha emesso un declassamento per Coty Inc. (NYSE: COTY), modificando il rating delle azioni da Equal Weight a Underweight. La società ha anche rivisto il suo obiettivo di prezzo per le azioni dell'azienda, riducendolo a $7,00 dal precedente $8,00. Questa decisione ha fatto seguito al recente annuncio dell'azienda, che Barclays ha interpretato come un abbassamento delle aspettative finanziarie a medio termine di Coty. La significativa alterazione delle previsioni aziendali non era stata menzionata esplicitamente nel comunicato stampa dell'azienda.
Barclays ha espresso preoccupazioni continue riguardo alla direzione strategica di Coty, citando casi in cui l'azienda ha modificato il suo approccio per raggiungere gli obiettivi di ricavo. Questo segna almeno la terza volta in due anni che Coty ha ricalibrato le sue strategie operative. L'analista di Barclays ha notato che, nonostante le precedenti riserve sulle strategie mutevoli di Coty, un declassamento diretto era stato ritardato a causa della valutazione del titolo rispetto ai suoi concorrenti.
La necessità di sostanziali riduzioni dei costi per salvaguardare l'utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) è stata evidenziata come un fattore critico nel declassamento. Con Coty che apporta ancora un'altra modifica al suo piano operativo, Barclays vede una giustificazione ridotta per mantenere il precedente rating delle azioni.
La dichiarazione dell'analista ha sottolineato che i cambiamenti nella strategia di Coty, definiti "strategia strisciante", sono stati motivo di preoccupazione da tempo. Le frequenti revisioni dei componenti della strategia di ricavo dell'azienda hanno sollevato dubbi sulla sua stabilità e prevedibilità.
La prospettiva rivista di Barclays per Coty riflette una posizione cauta sulla capacità dell'azienda di raggiungere i suoi obiettivi finanziari alla luce dei continui aggiustamenti al suo piano aziendale. L'analisi della società suggerisce che i potenziali rischi ora superano i benefici di mantenere il titolo a un rating Equal Weight.
In altre notizie recenti, Coty Inc. ha riportato utili e ricavi del primo trimestre leggermente inferiori alle aspettative degli analisti. L'azienda di bellezza ha registrato un utile per azione rettificato di $0,15, al di sotto della stima di consenso di $0,20, e i ricavi sono aumentati del 2% su base annua a $1,67 miliardi, appena sotto i $1,67 miliardi previsti. Nonostante ciò, il segmento Prestige di Coty ha mostrato forza con un aumento del 5% dei ricavi, mentre il segmento Consumer Beauty ha visto un calo del 3%.
Alla luce di questi sviluppi, Coty ha modificato la sua guidance sugli utili per l'intero anno fiscale 2025. L'azienda ora prevede che l'utile per azione si attesterà nell'intervallo di $0,54 - $0,57, in calo rispetto alla precedente previsione di $0,56 - $0,60. Inoltre, Coty si aspetta che la crescita dell'EBITDA rettificato sia vicina al limite inferiore del suo precedente obiettivo del 9-11%.
Tuttavia, Coty mantiene la sua previsione di crescita del flusso di cassa libero nell'intervallo basso-medio dei $400 milioni per l'anno fiscale 2025, e ha ribadito il suo obiettivo di ridurre la leva finanziaria a meno di 3x entro la fine del 2024. Questi sono tra gli sviluppi recenti per Coty Inc. nel panorama finanziario.
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo al declassamento di Coty Inc. (NYSE: COTY) da parte di Barclays. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è di $6,45 miliardi, con un rapporto P/E di 85, significativamente più alto della media del settore. Questa valutazione elevata si allinea con le preoccupazioni di Barclays ed è riflessa nel Tip di InvestingPro che Coty sta "Negoziando a un multiplo di utili elevato".
Nonostante queste sfide, Coty mantiene margini di profitto lordo impressionanti, come evidenziato da un altro Tip di InvestingPro. Il margine di profitto lordo dell'azienda per gli ultimi dodici mesi al primo trimestre 2023 era del 64,93%, indicando un forte potere di determinazione dei prezzi nelle sue linee di prodotti. Tuttavia, questa forza è temperata dal fatto che gli obblighi a breve termine di Coty superano le sue attività liquide, potenzialmente aggiungendo pressione alla sua flessibilità finanziaria.
La reazione del mercato ai cambiamenti strategici di Coty è evidente nella recente performance del titolo. I dati di InvestingPro mostrano che il prezzo delle azioni di Coty è sceso significativamente negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del prezzo a 6 mesi del -33,06%. Questo declino supporta la decisione di Barclays di declassare il titolo e abbassare il suo obiettivo di prezzo.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 11 suggerimenti aggiuntivi per Coty, fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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