Lunedì, Eutelsat Communications SA (ETL:FP) (OTC: EUTLF) ha visto il rating delle sue azioni promosso da Sell a Hold da CFRA, con un prezzo obiettivo mantenuto a €3,50. La revisione riflette la visione di CFRA secondo cui il mercato ha ora pienamente tenuto conto delle sfide strutturali dell'azienda. Secondo i dati di InvestingPro, l'azienda ha recentemente faticato, con un calo del titolo di quasi il 46% dall'inizio dell'anno, nonostante mantenga impressionanti margini di profitto lordo dell'83%.
L'analista di CFRA ha citato un multiplo EV/EBITDA previsto per l'anno fiscale che termina a giugno 2025 di 6,4 volte, che si confronta favorevolmente con la media decennale di Eutelsat di circa 7 volte.
L'attuale EV/EBITDA si attesta a 5,68x, come riportato da InvestingPro, che offre 8 ulteriori informazioni chiave sulle metriche di valutazione di Eutelsat. Nonostante l'upgrade, le stime sugli utili per azione (EPS) della società rimangono invariate a -€0,30 per l'anno fiscale 25 e €0,01 per l'anno fiscale 26.
La decisione di alzare il rating a Hold arriva mentre CFRA ritiene che l'attuale valutazione di mercato di Eutelsat rifletta sufficientemente i problemi noti dell'azienda. L'analista ha sottolineato che, sebbene ci siano problemi strutturali in corso all'interno dell'azienda, il loro impatto sembra essere già fattorizzato nella performance del titolo.
Oltre al cambio di rating, Eutelsat ha recentemente esercitato un'opzione put con il fondo EQT Infrastructure VI. Questa mossa porterà alla formazione di una nuova entità che comprenderà le attività di infrastruttura terrestre di Eutelsat, fornendo all'azienda un afflusso di liquidità. Tuttavia, CFRA non prevede che questa transazione porterà a significativi miglioramenti operativi per Eutelsat.
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