Giovedì, JPMorgan ha modificato le sue prospettive sulle azioni di Hindalco Industries Limited (HNDL:IN), una delle principali aziende produttrici di alluminio e rame, rivedendo al ribasso il suo obiettivo di prezzo. Il nuovo target è stato fissato a 735,00 rupie indiane, in calo rispetto al precedente obiettivo di 770,00 rupie. Nonostante la riduzione del target di prezzo, la società ha mantenuto il rating Overweight.
L'aggiustamento del target di prezzo arriva dopo che Novelis, controllata di Hindalco, ha riportato utili inferiori alle aspettative di JPMorgan. Un fattore significativo nei minori guadagni è stato un beneficio sfavorevole sui metalli, attribuito all'aumento dei prezzi dei rottami metallici, che ha influenzato l'EBITDA dell'azienda. L'analista prevede che questo sviluppo potrebbe portare a una reazione negativa sul prezzo delle azioni di Hindalco.
Il management di Hindalco ha deciso di sospendere le sue previsioni a breve termine sull'EBITDA rettificato per tonnellata a causa dell'attuale indebolimento dei margini sui rottami. Questa decisione è stata influenzata dalle sfide previste per il terzo e quarto trimestre.
Di conseguenza, JPMorgan ha rivisto le sue stime dell'EBITDA per tonnellata per gli anni fiscali 2025 e 2026 a $498 e $510 per tonnellata, rispettivamente. Si tratta di una diminuzione rispetto alle precedenti stime di $524 e $539 per tonnellata ed è al di sotto della precedente guidance del management di $525 per tonnellata come cifra sostenibile e $600 per tonnellata nel lungo termine.
Nonostante la revisione al ribasso, il management di Hindalco ha evidenziato diversi aspetti positivi. In particolare, si prevede che l'impianto di Bay Minette raggiunga circa $1000 per tonnellata di EBITDA, tenendo conto dell'attuale restringimento dei margini.
Inoltre, la domanda nei mercati finali rimane robusta. L'azienda ha registrato una crescita a due cifre anno su anno nelle spedizioni di imballaggi per bevande durante il secondo trimestre. In aggiunta, la domanda nel settore automobilistico non si è indebolita tanto quanto si temeva in precedenza, fornendo una visione più ottimistica della posizione di mercato dell'azienda.
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