Mercoledì, Guggenheim ha mantenuto il suo rating Buy su Live Nation Entertainment (NYSE:LYV) e ha aumentato il target di prezzo delle azioni a $155 dal precedente $146. L'analista della società ha evidenziato una prospettiva positiva per l'azienda, citando una forte lineup di eventi in grandi venue pianificati per il prossimo anno e solidi indicatori anticipatori.
L'ottimismo sembra ben fondato, poiché i dati di InvestingPro mostrano che il titolo ha generato rendimenti impressionanti di oltre il 63% nell'ultimo anno, con il prezzo attuale di $137,35 che si avvicina al massimo di 52 settimane di $141,18.
L'ottimismo dell'analista si basa su un modello aggiornato che prevede che l'adjusted operating income (AOI) di Live Nation raggiungerà $2,57 miliardi nel 2025, segnando un aumento del 18% anno su anno. Questa previsione supera la stima di consenso di $2,39 miliardi. L'analista si aspetta che il consenso si allineerà più strettamente alle loro proiezioni nel corso del prossimo anno.
Secondo l'analisi completa di InvestingPro, l'azienda mantiene un punteggio BUONO per la salute finanziaria complessiva, con metriche di slancio particolarmente forti, anche se vale la pena notare che tre analisti hanno recentemente rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili.
La recente presentazione agli investitori di Live Nation ha rivelato le strategie del management per capitalizzare le opportunità di AOI, che l'analista ritiene siano state eseguite efficacemente. La presentazione ha anche identificato circa $1,52 miliardi di opportunità di AOI incrementale.
Guardando più avanti, il modello di Guggenheim prevede un AOI di $3,12 miliardi per Live Nation entro il 2027, che rappresenterebbe un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 12,8%. Questa stima è superiore alla stima di consenso di $2,97 miliardi e si allinea con le aspettative dell'azienda stessa di una crescita dell'AOI a due cifre nel prossimo futuro.
È stata menzionata anche la possibilità di un'espansione multipla, subordinata al raggiungimento di un accordo favorevole da parte di Live Nation con il Dipartimento di Giustizia (DOJ) sotto la sua nuova leadership il prossimo anno. Il target di prezzo rivisto dell'analista riflette queste aspettative di crescita e opportunità complete.
In altre notizie recenti, Live Nation Entertainment ha annunciato la sua intenzione di offrire $1 miliardo in obbligazioni senior convertibili con scadenza nel 2030. I proventi di questa offerta sono pianificati per finanziare varie attività aziendali, incluso il riacquisto di parte delle sue obbligazioni convertibili esistenti con scadenza nel 2025 e il rimborso della sua linea di credito revolving. Live Nation prevede inoltre di introdurre 14 nuove venue o ristrutturate entro la fine del 2025, con l'obiettivo di attrarre 8 milioni di fan aggiuntivi.
A seguito della sua performance del terzo trimestre, diversi analisti hanno aumentato i loro target di prezzo per Live Nation. Citi ha alzato il target da $130,00 a $163,00, Deutsche Bank da $130,00 a $150,00, e Goldman Sachs da $132,00 a $148,00. Inoltre, Rosenblatt Securities ha aumentato il target di prezzo da $123 a $146, e TD Cowen da $108 a $145.
Questi aggiustamenti hanno fatto seguito a un Adjusted Operating Income (AOI) che ha superato il consenso del 6%, portando a una maggiore fiducia nella salute finanziaria dell'azienda. Nonostante gli utili leggermente inferiori alle aspettative del mercato, il cambiamento strategico dell'azienda dai concerti negli stadi a spettacoli in venue più piccole ha portato a una diminuzione dei ricavi ma a un aumento dell'AOI.
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