Giovedì, Itau BBA ha modificato la sua posizione sulle azioni di Nu Holdings (NYSE: NU), comunemente note come Nubank, cambiando il rating da Outperform a Market Perform. La società ha anche rivisto il suo target di prezzo per le azioni dell'azienda, abbassandolo a $15 dai precedenti $17. Itau BBA ha citato preoccupazioni riguardo alla performance del terzo trimestre dell'azienda, che si prevede porterà a revisioni negative degli utili e a un arresto dell'espansione del multiplo del titolo.
Gli indicatori chiave di performance (KPI) e la qualità del credito di Nubank rimangono solidi, secondo Itau BBA. Tuttavia, il terzo trimestre ha rivelato un rallentamento inaspettato dei ricavi, in particolare nei segmenti dei prestiti personali e delle carte in Brasile.
L'analista ha notato che, mentre queste aree principali stanno ancora sperimentando una crescita, il ritmo è diminuito. Gli sforzi in altre aree come le buste paga e i servizi per i gruppi ad alto reddito in Brasile o in Messico non si sono sviluppati sufficientemente per compensare il rallentamento.
L'outlook dell'analista è anche cauto a causa del potenziale per un ambiente creditizio più impegnativo nel 2025. Ciò potrebbe portare a un rallentamento del margine di interesse netto (NII) e a un aumento del costo del rischio. Di conseguenza, la previsione della società per l'utile netto dell'anno fiscale 2025 è stata ridotta del 17% a $2,8 miliardi.
Le azioni di Nubank sono attualmente valutate a un rapporto prezzo/utili (P/E) di 27 volte. Mentre Itau BBA considera ancora Nu Holdings un vincitore a lungo termine nel settore finanziario, la società ha deciso di adottare un approccio più cauto e osserverà gli sviluppi futuri dell'azienda da lontano. Il nuovo target di prezzo per la fine del 2025 riflette questa prospettiva rivista.
In altre notizie recenti, Nu Holdings Ltd. ha riportato solidi risultati per il terzo trimestre, con ricavi che hanno raggiunto $2,94 miliardi, un significativo aumento del 56% su base annua, superando la stima di consenso di $2,85 miliardi. L'utile per azione dell'azienda è stato in linea con le previsioni degli analisti, attestandosi a $0,11. La base clienti di Nu ha visto una crescita sostanziale, espandendosi di 5,2 milioni nel Q3, segnando un aumento del 23% su base annua, e raggiungendo un totale di 109,7 milioni in tutto il mondo.
Ulteriori sviluppi notevoli includono l'utile netto dell'azienda più che raddoppiato su base annua a $553,4 milioni, e un rendimento del capitale proprio (ROE) annualizzato del 30%. Il rapporto di efficienza di Nu è migliorato anche, scendendo al 31,4%, un miglioramento di 300 punti base rispetto all'anno precedente.
Gli sforzi di espansione internazionale dell'azienda stanno dando i loro frutti, in particolare in Messico e Colombia, dove le basi clienti sono cresciute rispettivamente a 8,9 milioni e 2 milioni. Infine, Nu ha mantenuto una forte posizione di liquidità con un portafoglio fruttifero di $11,2 miliardi, in aumento dell'81% su base annua, e i depositi totali sono aumentati a $28,3 miliardi, una crescita del 60% su base annua. Questi sono tra gli sviluppi recenti per Nu Holdings Ltd.
Approfondimenti InvestingPro
I dati e i suggerimenti di InvestingPro offrono un contesto aggiuntivo alla prospettiva rivista di Itau BBA su Nu Holdings. Nonostante il declassamento, Nu Holdings mostra metriche di crescita impressionanti. La crescita dei ricavi dell'azienda si attesta all'86% negli ultimi dodici mesi, con una robusta crescita trimestrale del 76,44% nel Q2 2024. Questa forte performance è in linea con il suggerimento di InvestingPro che indica che "Si prevede che l'utile netto crescerà quest'anno".
Tuttavia, la valutazione del titolo rimane un punto da considerare. Nu Holdings è attualmente scambiata a un rapporto P/E di 45,6, che è superiore al multiplo di 27 volte menzionato da Itau BBA. Questo è coerente con il suggerimento di InvestingPro che afferma che l'azienda sta "Scambiando a un multiplo di utili elevato". Inoltre, con un rapporto Prezzo/Valore Contabile di 10,82, Nu Holdings sta "Scambiando a un multiplo Prezzo/Valore Contabile elevato", un altro insight da InvestingPro.
La performance recente del titolo è stata forte, con un rendimento del 77,12% nell'ultimo anno e scambiando al 96,84% del suo massimo a 52 settimane. Questo è in linea con i suggerimenti di InvestingPro che notano un "Alto rendimento nell'ultimo anno" e "Scambiando vicino al massimo a 52 settimane".
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 7 suggerimenti aggiuntivi per Nu Holdings, fornendo una comprensione più approfondita della posizione finanziaria dell'azienda e della performance di mercato.
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