Lunedì, CFRA ha avviato la copertura sulle azioni Roche (OTC: RHHBY) con un rating Hold e un target price di $40,00. La decisione della società riflette una valutazione ancorata a 14 volte gli utili per ADS previsti per il 2025, in linea con le medie storiche di Roche.
Il colosso farmaceutico sta attualmente ristrutturando la sua pipeline di R&S dopo una serie di insuccessi negli studi clinici in fase avanzata, il più recente dei quali è stato lo studio SKYSCRAPER-01 sul cancro ai polmoni che non ha raggiunto il suo obiettivo primario.
Il cambio strategico di Roche si concentra su undici aree terapeutiche, tra cui l'obesità, per stimolare la crescita futura. Questa mossa nel mercato dell'obesità rappresenta una potenziale nuova via di crescita per Roche, sebbene in un panorama competitivo in cui diverse altre aziende stanno facendo il loro ingresso.
L'analisi della società suggerisce che, di fronte a una forte concorrenza, la crescita di Roche sarà sostenuta da una combinazione di nuovi prodotti farmaceutici, prestazioni costanti nel segmento Diagnostica e gestione dei costi.
Nonostante le sfide poste dai concorrenti nel settore dei biosimilari, CFRA prevede che la crescita e i margini di Roche saranno mantenuti attraverso un equilibrio tra l'introduzione di nuovi prodotti e una solida attività di base nella Diagnostica.
La società prevede un utile per ADS di 2,31 CHF per il 2024, con un aumento previsto a 2,50 CHF per il 2025. Queste proiezioni sono formulate nel contesto degli sforzi di Roche per mitigare l'impatto della concorrenza dei biosimilari e sfruttare gli sviluppi della sua pipeline per consolidare la sua posizione di mercato.
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