Mercoledì, Barclays ha aggiustato il suo obiettivo di prezzo per Altria Group Inc. (NYSE: NYSE:MO), aumentandolo a $46,00 dal precedente $45,00. Nonostante l'aggiustamento, la società ha mantenuto il suo rating Underweight sulle azioni della compagnia di tabacco.
Dopo la pubblicazione degli utili del terzo trimestre di Altria, l'analista ha notato che le azioni di Altria erano salite di circa l'8%, in contrasto con la performance piatta dell'indice S&P Consumer Staples. I risultati hanno mostrato un utile per azione (EPS) in linea con le aspettative e una riconferma della guidance sull'EPS per l'intero anno 2024.
La performance delle azioni di Altria è stata migliore del previsto, considerando le sfide sottostanti che l'azienda deve affrontare. La società ha registrato una perdita accelerata della quota di mercato delle sigarette, con un calo di 130 punti base nel solo terzo trimestre del 2024. Questa tendenza suggerisce che Altria potrebbe rimanere indietro rispetto al mercato complessivo delle sigarette negli Stati Uniti del 3%. Si prevede che i concorrenti come IMB, JT-VGR e BAT guadagneranno o manterranno la loro quota di mercato a spese di Altria.
Dall'inizio dell'anno 2024, la realizzazione netta del prezzo di Altria sulle sigarette dopo le accise è rimasta intorno al 10%, rispecchiando le cifre dei due anni precedenti. Questa coerenza suggerisce un limite al potere di determinazione dei prezzi che Altria può sfruttare nel mercato. In confronto, BAT prevede un aumento globale dei prezzi delle sigarette di circa il 4-5%, con i suoi prezzi negli Stati Uniti post-accise a circa l'8% nella prima metà del 2024, rispetto al 9% di Altria.
Nonostante queste sfide, si prevede che Altria raggiungerà il suo obiettivo di crescita dell'EPS del 2-5% per il 2024 e il 2025. Questo ottimismo è sostenuto da fattori come i riacquisti di azioni finanziati dalla vendita della sua rimanente partecipazione dell'8% in ABI, iniziative di riduzione dei costi come il programma Optimize and Accelerate, che si prevede farà risparmiare $600 milioni in cinque anni, e i previsti risparmi annuali di $250 milioni a partire dal quarto trimestre del 2024 dovuti alla scadenza del fondo di liquidazione legale MSA. Inoltre, si prevede una crescita dell'EBIT nel settore Smokeless man mano che il prodotto "on!" inizierà a contribuire agli utili.
Il rapporto ha anche menzionato il potenziale di Altria per una svolta attraverso il suo business smokeless e il marchio di sigarette elettroniche NJOY. Tuttavia, la crescita di NJOY è stata stagnante, con spedizioni piatte per diversi trimestri consecutivi, in un mercato dominato da importazioni cinesi non regolamentate. Una migliore regolamentazione del mercato delle sigarette elettroniche negli Stati Uniti e una posizione più forte per NJOY sono viste come necessarie per la ripresa di Altria. Un altro potenziale rialzo per gli azionisti di Altria potrebbe essere una rivalutazione delle azioni della società se Philip Morris International Inc. (PM) continuerà a superare le aspettative, aumentando così i suoi multipli di valutazione.
In altre notizie recenti, Altria Group ha annunciato forti risultati finanziari per il terzo trimestre, superando le aspettative, in particolare nel segmento dei prodotti da fumo. La società ha riportato un utile per azione (EPS) di $1,38, un aumento del 7,9% rispetto all'anno precedente, e $0,02 superiore alla stima di consenso. Altria Group ha anche notato un aumento del 7,8% dell'EPS diluito rettificato per il terzo trimestre e un aumento dell'1,6% dall'inizio dell'anno.
Stifel ha mantenuto un rating Buy su Altria Group alzando al contempo l'obiettivo di prezzo delle azioni a $60 dal precedente $54, riflettendo la fiducia nella performance della società e nelle sue iniziative strategiche. Il segmento dei prodotti da fumo della società ha visto un aumento del 7,1% del reddito operativo rettificato, nonostante un calo dei volumi di sigarette nazionali.
Al contrario, la categoria del tabacco orale, inclusi NJOY e on!, ha mostrato una crescita significativa, con il volume di spedizioni di consumabili NJOY in aumento di oltre il 15%. Altria Group sta anche lanciando un'iniziativa di modernizzazione che si prevede farà risparmiare $600 milioni in cinque anni.
Approfondimenti di InvestingPro
Altria Group Inc. (NYSE: MO) presenta un quadro finanziario complesso che si allinea con le sfide e le opportunità delineate nell'articolo. Secondo i dati di InvestingPro, il rapporto P/E di Altria è di 9,16, indicando che il titolo viene scambiato a un multiplo di utili relativamente basso. Questa metrica di valutazione supporta la discussione dell'articolo sulla performance del titolo di Altria di fronte alle sfide aziendali.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Altria "ha aumentato il suo dividendo per 14 anni consecutivi" e "paga un dividendo significativo agli azionisti". Questi punti sono particolarmente rilevanti data l'attenzione dell'articolo sulla performance finanziaria di Altria e sul valore per gli azionisti. L'attuale rendimento del dividendo del 7,53% sottolinea l'impegno dell'azienda nel restituire valore agli azionisti, che potrebbe essere un fattore nella resilienza del titolo nonostante le perdite di quota di mercato nel segmento delle sigarette.
Un altro suggerimento di InvestingPro nota che Altria "opera con un livello moderato di debito", che potrebbe essere visto come un fattore positivo nella sua capacità di finanziare riacquisti di azioni e iniziative di riduzione dei costi menzionate nell'articolo. Questa flessibilità finanziaria potrebbe contribuire alla capacità di Altria di raggiungere i suoi obiettivi di crescita dell'EPS per il 2024 e il 2025, come discusso nel rapporto.
Per gli investitori che cercano una comprensione più profonda della posizione finanziaria di Altria e delle prospettive future, InvestingPro offre 13 suggerimenti aggiuntivi che potrebbero fornire preziose intuizioni sulla performance e sul potenziale dell'azienda.
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