Martedì, Berenberg ha riconfermato il suo rating Buy su Talanx (TLX:GR) (OTC: TNXXF) con un target price di €91,10, a seguito della recente mossa strategica dell'assicuratore in Polonia. Talanx ha rivelato l'intenzione di acquisire completamente le sue unità assicurative detenute congiuntamente in Polonia dal suo partner Meiji Yasuda Life entro la fine del 2025.
L'operazione prevede che Talanx acquisti una partecipazione del 24,9% in Warta e una partecipazione del 50% meno un'azione in TU Europa, portando la proprietà di Talanx in ciascuna al 100%. Berenberg prevede che questo accordo avrà tre effetti principali: un aumento previsto del 2% dell'utile netto e dell'utile per azione (EPS) per l'anno 2027, un potenziale aumento della liquidità nel caso in cui Meiji Yasuda Life decidesse di vendere la sua rimanente partecipazione di circa il 3,5% in Talanx, e un leggero rischio poiché il rapporto di solvibilità di Talanx potrebbe diminuire di circa 5 punti percentuali dopo l'operazione.
L'istituzione finanziaria considera attraente la valutazione dell'accordo, notando che equivale a un rendimento dell'investimento (ROI) del 10%. Inoltre, Berenberg sottolinea che non ci sono rischi di esecuzione associati a questa transazione poiché Talanx ha già il pieno controllo delle due unità polacche coinvolte.
L'acquisizione fa parte della più ampia strategia di Talanx per consolidare le sue operazioni e rafforzare la sua posizione di mercato in Polonia, una mossa che secondo Berenberg porterà benefici alla performance finanziaria dell'azienda nel lungo termine.
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