Venerdì, Berenberg ha aumentato il suo target price sulle azioni Talanx (TLX:GR) (OTC: TNXXF) a €95,30, in rialzo rispetto ai precedenti €91,10, riconfermando un rating Buy sul titolo. L'aggiustamento segue una notevole performance di Talanx, con il prezzo delle sue azioni che è salito del 46% nel 2023 e di un ulteriore 27% nel 2024. Nonostante questi guadagni, Berenberg ritiene che il titolo rimanga sostanzialmente sottovalutato, con un potenziale rialzo del 15% rispetto al nuovo target.
La posizione positiva della società è supportata da diversi fattori chiave. In primo luogo, gli utili riportati da Talanx per il 2024 sono stati considerati significativamente sottostimati. Berenberg stima che la società abbia rafforzato le sue riserve di resilienza di €1 miliardo nel 2024, portando il suo buffer totale contro futuri shock finanziari a circa €4,7 miliardi. Questa mossa strategica rafforza la base finanziaria dell'azienda e la posiziona per resistere meglio alla potenziale volatilità del mercato.
Un'altra ragione convincente per l'ottimismo della società è la crescita prevista dei dividendi di Talanx. Sulla base delle indicazioni dell'azienda, si prevede che i dividendi aumenteranno a un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 14% dal 2024 al 2027. Inoltre, c'è il potenziale per una crescita dei dividendi ancora maggiore, guidata da un'anticipata accelerazione delle rimesse di cassa dalle operazioni primarie principali di Talanx.
Infine, Berenberg prevede un significativo miglioramento nel segmento EBIT Retail Germany nonlife del business di Talanx. La svolta prevista è attribuita alle iniziative di riduzione dei costi dell'azienda e agli attesi aumenti dei tassi nel mercato assicurativo auto tedesco. Questi sviluppi sono visti come indicatori positivi della futura redditività e dell'efficienza operativa dell'azienda.
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