Lunedì, Bernstein ha riconfermato il suo rating Market Perform su Carnival Corporation (NYSE:CCL) con un obiettivo di prezzo invariato di $26,00. La posizione della società arriva alla luce della recente chiusura dell'anno fiscale di Carnival e delle sue previsioni per il 2025. Con una capitalizzazione di mercato attuale di $34,63 miliardi e un prezzo vicino al massimo di 52 settimane di $27,16, l'analisi di InvestingPro suggerisce che il titolo sia leggermente sopravvalutato ai livelli attuali.
Secondo i dati del settore dei viaggi, Carnival ha già assicurato prenotazioni per due terzi della sua capacità per il 2025, con finestre di prenotazione per Nord America ed Europa che raggiungono lunghezze senza precedenti.
Inoltre, si prevede che i rendimenti della compagnia aumenteranno del 4,2%, basandosi su una robusta crescita del 6,7% nel 2024. Questo slancio positivo si riflette nell'impressionante crescita dei ricavi di Carnival del 15,88% negli ultimi dodici mesi, come riportato da InvestingPro, che offre un'analisi completa attraverso i suoi Rapporti di Ricerca Pro che coprono oltre 1.400 dei principali titoli.
Gli indicatori di performance di Carnival suggeriscono una forte domanda dei consumatori per le vacanze in crociera, senza segni di rallentamento nel settore dei viaggi di piacere. L'analista ha notato che l'industria delle crociere continua ad essere attraente e è sulla buona strada per catturare una quota maggiore del mercato globale dell'ospitalità. Questa traiettoria di crescita è supportata da tendenze demografiche favorevoli e miglioramenti dei prodotti.
Nonostante le prospettive positive per il settore e le mosse strategiche di Carnival, come l'espansione del business delle destinazioni e l'aggiunta di nuove navi, l'obiettivo principale dell'azienda rimane il miglioramento della leva finanziaria e del rendimento del capitale investito (ROIC). Questo focus è visto come un fattore limitante per ulteriori investimenti nella società. I dati di InvestingPro rivelano un rapporto debito/patrimonio netto di 3,12 e un ROIC attuale dell'8%, evidenziando le sfide di leva finanziaria dell'azienda.
Bernstein confronta le previsioni di Carnival con quelle del suo concorrente, Royal Caribbean Cruises Ltd. (non menzionato con un ticker), che si prevede raggiungerà una crescita del 12% dell'EBITDA per il 2025. Questo si confronta con la crescita guidata dell'8% di Carnival.
Il divario di valutazione tra le due società è minimo, con multipli enterprise value to EBIT distanti solo poco più di un punto. Nonostante la forte domanda e le previsioni positive di Carnival, Bernstein suggerisce prospettive più favorevoli per Royal Caribbean basate sul suo potenziale di crescita.
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