Giovedì, gli analisti di Bernstein hanno rivisto le loro previsioni sulle azioni di Pernod Ricard SA (RI:FP) (OTC: PDRDY), riducendo il target di prezzo da €178,00 a €174,00 pur mantenendo un rating Outperform sul titolo. La revisione segue l'anticipazione dei risultati del primo semestre dell'anno fiscale 2025 della società, che si prevede saranno influenzati dalle condizioni di mercato in Cina.
I risultati del primo semestre di Pernod Ricard dovrebbero mostrare un certo miglioramento rispetto al primo trimestre, che ha visto un calo del 6%. Ciò è attribuito a migliori tendenze in America ed Europa, sebbene con un continuo destocking. Tuttavia, la debolezza del mercato cinese probabilmente influenzerà la performance complessiva, gettando dubbi sulle previsioni dell'azienda per l'intero anno, che anticipano un ritorno alla crescita.
Gli analisti di Bernstein esprimono un cauto ottimismo per una ripresa nella seconda metà dell'anno fiscale, ma riconoscono anche le sfide nel mantenere le attuali previsioni a causa della limitata visibilità. Gli analisti suggeriscono che Pernod Ricard potrebbe dover considerare l'ampliamento dell'intervallo di previsione per riflettere il potenziale rischio al ribasso.
Rispetto a Diageo, un concorrente chiave, ci si aspetta che Pernod Ricard sottoperformi operativamente nel breve termine. Tuttavia, Bernstein prevede un restringimento dell'attuale divario di valutazione del 30% tra le due società, con la valutazione di Pernod Ricard che converge verso quella di Diageo.
La revisione al ribasso del target di prezzo è anche il risultato di aggiornamenti al modello finanziario di Bernstein per Pernod Ricard, che ora include adeguamenti per i tassi di cambio, ipotesi ridotte sui ricavi e margini ridotti a causa della persistente debolezza in Cina. Di conseguenza, la società ha ridotto le sue stime sugli utili per azione (EPS) di Pernod Ricard del 2,2% per l'anno fiscale 2025 e dello 0,4% per l'anno fiscale 2026.
In altre notizie recenti, Pernod Ricard, il gruppo francese di alcolici, ha visto il rating del suo titolo cambiare da "Vendere" a "Mantenere" da parte di Deutsche Bank. L'istituzione finanziaria ha anche aumentato il suo target di prezzo per il titolo della società a €104,00, un piccolo aumento rispetto ai precedenti €102,00. Questo aggiustamento di posizione arriva mentre l'analista riconosce l'attraente mix di categorie di prodotti e presenza geografica di mercato di Pernod Ricard.
Tuttavia, ci sono preoccupazioni riguardo alle prestazioni di mercato dell'azienda negli Stati Uniti, dove si pensa stia perdendo quote di mercato a causa di un'esposizione non ottimale a certe categorie di prodotti. Il rapporto ha anche sottolineato potenziali rischi tariffari che influenzano le operazioni di Pernod Ricard in Cina e negli Stati Uniti.
Nonostante questi rischi, l'analista suggerisce che l'attuale valutazione delle azioni di Pernod Ricard già tiene parzialmente conto di queste preoccupazioni. Con il prezzo delle azioni ora allineato da vicino al target rivisto di Deutsche Bank, l'upgrade a un rating "Mantenere" riflette una posizione neutrale sulla posizione di mercato attuale del titolo.
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