Lunedì, Bank of America (BofA) ha affrontato le preoccupazioni riguardanti la piattaforma di nuova generazione Blackwell di NVIDIA (NASDAQ:NVDA), in particolare l'elevato consumo energetico di alcune configurazioni di fascia alta. Nonostante questi problemi e le discussioni su un potenziale rallentamento nel ridimensionamento dell'intelligenza artificiale (AI), BofA rimane ottimista sulla solida posizione di NVIDIA per l'anno solare 2025 (CY25).
L'analista di BofA ha osservato che, sebbene sia stato riportato che il lancio di Blackwell di NVIDIA, in particolare la configurazione NVL-72, abbia incontrato sfide legate al consumo energetico, non si prevede che ciò ostacoli significativamente lo slancio dell'azienda nel CY25. La domanda di capacità AI rimane elevata e si prevede che i clienti cloud continueranno a implementare le soluzioni AI di NVIDIA, inclusi sia Hopper che Blackwell, per soddisfare questa domanda.
Le preoccupazioni del settore riguardo al rallentamento del ridimensionamento dell'AI sono considerate premature da BofA. Poiché il settore dell'AI è ancora nelle sue fasi iniziali, occasionali pause per la valutazione sono considerate normali. NVIDIA presenterà i suoi risultati finanziari mercoledì, con il consenso sell-side che prevede vendite per il terzo trimestre fiscale (FQ3) e il quarto trimestre fiscale (FQ4) rispettivamente di $33,2 miliardi e $37 miliardi.
Tuttavia, le aspettative degli investitori più ottimisti sono più alte, intorno ai $34 miliardi per FQ3, che è tutto Hopper, e $38-40 miliardi per FQ4, che include un mix di Hopper e una stima di $4-6 miliardi da Blackwell.
Nonostante potenziali vincoli di fornitura e problemi operativi, come quelli relativi ai sistemi di raffreddamento di Blackwell, si prevede che qualsiasi impatto negativo sulle prospettive di NVIDIA sia temporaneo. BofA suggerisce di monitorare i margini lordi (GM) di NVIDIA, che devono rimanere tra il 73-74% per sostenere il progresso dell'azienda verso la previsione ottimistica di oltre $5 per azione di utili per l'anno fiscale 2026/CY25.
In altre notizie recenti, NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) è stata oggetto di diversi rapporti degli analisti. Rosenblatt Securities mantiene un rating Buy su NVIDIA, con un obiettivo di prezzo di $200, aspettandosi un rapporto sugli utili positivo. Le stime di ricavi per il terzo trimestre fiscale di NVIDIA erano di $32,5 miliardi, con un EPS Non-GAAP di $0,73. Si prevede che una transizione dall'attuale architettura Hopper al ramp-up leggermente ritardato di Blackwell guiderà la crescita.
Morgan Stanley ha ribadito un rating Overweight su NVIDIA, evidenziando il potenziale della linea di prodotti Blackwell. Anche Evercore ISI ha mantenuto una posizione positiva, citando ordini accelerati presso i fornitori di servizi cloud. Jefferies ha aumentato il suo obiettivo di prezzo per NVIDIA, attribuendo questo al previsto ramp-up del prodotto Blackwell e alla robusta domanda per i prodotti NVIDIA.
HSBC prevede che le vendite del terzo trimestre di NVIDIA raggiungano $35,3 miliardi, superando sia le guidance del management che le stime di consenso. Le previsioni di vendita della società per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2025 e il primo trimestre dell'anno fiscale 2026 sono rispettivamente di $38,0 miliardi e $42,7 miliardi.
In collaborazione con SoftBank Corp, NVIDIA ha lanciato la prima rete di telecomunicazioni al mondo che combina intelligenza artificiale e 5G, nota come rete di accesso radio con intelligenza artificiale (AI-RAN). Questo sviluppo ha potenziali applicazioni in vari settori, inclusi i veicoli autonomi e il controllo della robotica. Questi sono gli sviluppi recenti riguardanti NVIDIA.
Approfondimenti InvestingPro
Le metriche finanziarie e le performance di mercato di NVIDIA si allineano strettamente con le prospettive ottimistiche di Bank of America. Secondo i dati di InvestingPro, NVIDIA vanta una notevole crescita dei ricavi del 194,69% negli ultimi dodici mesi, con una crescita trimestrale del 122,4% nel secondo trimestre del 2025. Questa robusta traiettoria di crescita supporta la fiducia di BofA nel posizionamento di NVIDIA per il CY25.
Il margine di profitto lordo dell'azienda si attesta a un impressionante 75,98%, leggermente superiore all'intervallo del 73-74% suggerito da BofA per sostenere le previsioni ottimistiche. Ciò indica la forte capacità di NVIDIA di mantenere la redditività anche mentre affronta potenziali sfide con la sua piattaforma Blackwell.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano la forza di NVIDIA nel settore dei semiconduttori, notando i suoi "impressionanti margini di profitto lordo" e che è un "attore di primo piano nel settore dei Semiconduttori e Attrezzature per Semiconduttori". Questi fattori rafforzano la capacità di NVIDIA di superare battute d'arresto temporanee e mantenere la sua leadership di mercato.
Inoltre, il rapporto P/E di NVIDIA di 66,01 e il suo trading vicino al massimo di 52 settimane suggeriscono la fiducia degli investitori nelle performance future dell'azienda, allineandosi con le prospettive ottimistiche del settore descritte nell'articolo.
Per i lettori interessati a un'analisi più approfondita, InvestingPro offre 21 suggerimenti aggiuntivi su NVIDIA, fornendo una visione completa della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.