Giovedì, BofA Securities ha mantenuto il suo rating Buy e il prezzo obiettivo di INR260,00 sul titolo Gail (India) Ltd. (GAIL:IN) (OTC: GAILF), nonostante gli utili del secondo trimestre dell'anno finanziario 2025 (2QFY25) della società abbiano mancato le stime di consenso di Bloomberg. L'utile prima di interessi, tasse, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) standalone di GAIL è stato riportato a INR37 miliardi, con un calo del 7%.
L'utile prima di interessi e tasse (EBIT) del marketing del gas naturale (NG) ha registrato una significativa diminuzione del 35% trimestre su trimestre, attestandosi a INR13,3 miliardi. Questo calo è stato attribuito a una diminuzione sequenziale del 3% dei volumi, con il trimestre precedente che aveva visto livelli elevati a causa della maggiore domanda di energia. Inoltre, la redditività è stata influenzata da una ridotta opportunità di arbitraggio tra le fonti di gas legate all'Henry Hub e la vendita di gas legato al petrolio.
Nonostante queste sfide nel segmento del marketing NG, il segmento della trasmissione NG di GAIL ha mostrato resilienza, con un EBIT che è rimasto robusto a INR14 miliardi, con un leggero calo del 3% rispetto al trimestre precedente. I volumi di trasmissione sono rimasti relativamente stabili rispetto al trimestre precedente.
Il rapporto ha anche evidenziato le performance in altri segmenti dell'attività di GAIL. I volumi di trasmissione del gas di petrolio liquefatto (GPL) hanno mostrato un aumento dell'1% su base annua, raggiungendo 1.124 chilotonnellate, segnando anche un aumento del 6% trimestre su trimestre.
La produzione del segmento petrolchimico (Petchem) ha registrato un forte aumento su base annua a 234 chilotonnellate, con un incremento del 46% rispetto al primo trimestre dell'anno finanziario 2025. Questo balzo nella produzione è seguito a una chiusura programmata per manutenzione nell'aprile 2024. L'EBITDA per tonnellata del segmento Petchem è stato riportato a $148, un aumento significativo rispetto agli $88 del primo trimestre dell'anno finanziario 2025.
Inoltre, la produzione di GPL e altri idrocarburi (OHC) è aumentata del 6% su base annua a 252 chilotonnellate. Tuttavia, l'EBITDA per tonnellata di questo segmento ha visto una diminuzione dell'11% trimestre su trimestre a $131.
BofA Securities ha riaffermato la sua posizione positiva su GAIL, citando uno scenario di rischio-rendimento favorevole per l'azienda.
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