Mercoledì, BofA Securities ha rivisto la sua posizione su Momo Inc. (NASDAQ: MOMO), declassando il titolo da Buy a Underperform. La società ha anche adeguato il target di prezzo a $6,50, una diminuzione rispetto ai precedenti $8,50. Il cambiamento di rating è attribuito alle preoccupazioni sulle sfide del core business dell'azienda e alla possibilità che i rendimenti per gli azionisti non soddisfino le aspettative.
L'analista ha sottolineato che gli investitori si aspettano dividendi più elevati da Momo Inc., che potrebbero non essere soddisfatti a causa di un previsto calo degli utili e dei controlli sui cambi da parte del governo cinese. Questi controlli potrebbero influenzare la capacità dell'azienda di trasferire fondi fuori dalla Cina per pagare i dividendi in USD.
L'analista ha espresso una prospettiva conservativa sul core business di Momo, in particolare sul segmento del live streaming. A causa di un debole ambiente macroeconomico e di una ridotta collaborazione con le Multi-Channel Networks (MCNs), si prevede che i ricavi del live streaming diminuiranno del 18% su base annua nella seconda metà del 2024, nonostante una bassa base di confronto dalla seconda metà del 2023.
Un altro punto di preoccupazione è la ristrutturazione in corso dell'app sociale Tantan, che aggiunge incertezza alle prospettive di crescita dell'azienda. Momo Inc. ha allocato un budget per le spese di vendita e marketing per Tantan per la seconda metà del 2024 e fino al 2025, che potrebbe anche influenzare la crescita degli utili. L'analista ha notato che i precedenti tentativi di ristrutturazione di Tantan non hanno avuto successo, il che giustifica cautela.
Mentre la crescita del business all'estero dell'azienda è sulla buona strada e potrebbe contribuire a mitigare alcune debolezze domestiche, un'ulteriore espansione dipende dagli sforzi di localizzazione, che richiedono tempo e potrebbero non contribuire immediatamente ai risultati. La posizione cauta dell'analista riflette questi fattori combinati, portando al declassamento del rating e del target di prezzo delle azioni di Momo Inc.
"In altre notizie recenti, Momo Inc. ha superato le modeste proiezioni di ricavi e profitti nel suo recente rapporto sugli utili, secondo Benchmark. Tuttavia, l'azienda sta attraversando aggiustamenti di business, incluso un significativo aggiornamento del prodotto per la sua sussidiaria, Tantan, che si prevede influenzeranno le sue operazioni. Di conseguenza, Benchmark ha ridotto il target delle azioni di Momo da $15 a $13, mantenendo un rating Buy.
Allo stesso modo, Hello Group Incorporated ha riportato risultati finanziari misti per un recente trimestre. I ricavi totali dell'azienda hanno raggiunto 2,69 miliardi di RMB, segnando un calo del 14% su base annua ma un aumento del 5% sequenziale. Il reddito operativo rettificato è sceso a 477 milioni di RMB, una diminuzione del 33% su base annua e un calo del 7% sequenziale.
Hello Group si sta concentrando sul miglioramento dell'esperienza utente e della redditività di Tantan, mantenendo al contempo la produttività dell'app Momo. L'azienda prevede ricavi per il terzo trimestre tra 2,58 miliardi e 2,68 miliardi di RMB, un calo su base annua del 15,2% al 11,9%. Sono in corso anche iniziative di crescita nella regione MENA, con un focus sulla localizzazione e sul live streaming."
Approfondimenti InvestingPro
I dati recenti di InvestingPro forniscono un contesto aggiuntivo al declassamento di Momo Inc. (NASDAQ: MOMO) da parte di BofA Securities. Nonostante le preoccupazioni dell'analista, i dati finanziari di Momo presentano un quadro misto. Il rapporto P/E dell'azienda di 6,32 e il rapporto Prezzo/Valore Contabile di 0,78 suggeriscono che il titolo potrebbe essere sottovalutato. Questo si allinea con un Tip di InvestingPro che indica che Momo sta "negoziando a un multiplo di utili basso".
Tuttavia, a sostegno della prospettiva cauta dell'analista, i dati di InvestingPro mostrano un calo dei ricavi dell'8,91% negli ultimi dodici mesi, con un calo più pronunciato del 14,22% nel trimestre più recente. Questa tendenza corrobora le preoccupazioni dell'analista sulle sfide del core business dell'azienda, in particolare nel segmento del live streaming.
Su una nota positiva, Momo mantiene un bilancio solido, con un Tip di InvestingPro che evidenzia che l'azienda "detiene più liquidità che debito". Questa stabilità finanziaria potrebbe fornire un certo cuscinetto mentre Momo naviga le sue sfide attuali e persegue gli sforzi di ristrutturazione per Tantan.
Per gli investitori che cercano un'analisi più completa, InvestingPro offre 12 suggerimenti aggiuntivi per Momo Inc., fornendo una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda.
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