Lunedì, Citi ha riconfermato il suo rating Buy su Capgemini SE (CAP:FP) (OTC: CAPMF), con un obiettivo di prezzo invariato di €215,00. L'approvazione segue il rapporto di Accenture sulla crescita dei ricavi del primo trimestre dell'anno fiscale 2025, che ha superato il range previsto. L'analisi di InvestingPro indica che Capgemini, attualmente in negoziazione vicino al minimo delle 52 settimane a $162,20, appare sottovalutata con una capitalizzazione di mercato di $27,77 miliardi e un rapporto P/E moderato di 15,7x. Accenture ha anche aumentato le previsioni di crescita dei ricavi per l'intero anno 2025, che non tengono ancora conto di un potenziale aumento della spesa discrezionale.
Secondo le osservazioni dell'analista, il modello di domanda durante il trimestre è rimasto coerente, con un focus sui grandi progetti di trasformazione, mentre la spesa complessiva, soprattutto per gli affari più piccoli, non ha mostrato segni di miglioramento. Il tasso di crescita ha ricevuto una spinta da questi grandi affari, con progressi in vari settori industriali e sia nelle regioni delle Americhe che dell'EMEA, sebbene la performance della Francia sia stata evidenziata come debole. Con un fatturato annuo di $23,8 miliardi e un forte rendimento del flusso di cassa libero del 9%, Capgemini mantiene una solida salute finanziaria, ottenendo un rating "BUONO" dal sistema di analisi completo di InvestingPro.
L'analista ha sottolineato che il GenAI rimane una forza trainante dietro la domanda di trasformazione, sebbene con fondi riallocati da altre aree. Queste tendenze arrivano sulla scia di recenti intuizioni da un viaggio sui Servizi IT Globali, che suggeriscono una lenta ma costante ripresa della domanda per il settore, con implicazioni variabili per diverse regioni e settori verticali.
Per Capgemini in particolare, l'analista ritiene che l'attuale traiettoria dell'evoluzione della domanda sia un segnale positivo, rafforzando il rating Buy sul titolo. La performance dell'azienda sembra allineata con i più ampi movimenti del settore, indicando un cauto ottimismo per le sue prospettive future.
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In altre notizie recenti, Capgemini ha riportato un calo dei ricavi nel terzo trimestre 2024, attribuito a un ambiente difficile, in particolare nel settore manifatturiero statunitense. Nonostante queste sfide, l'azienda ha mantenuto il suo obiettivo di flusso di cassa libero organico e ha espresso fiducia nelle prospettive di crescita a lungo termine, guidate dagli investimenti nella trasformazione digitale. I ricavi del terzo trimestre dell'azienda sono diminuiti dell'1,6% a tassi di cambio costanti, e le prenotazioni sono leggermente diminuite dello 0,8%. Tuttavia, il settore dei Servizi Finanziari ha mostrato un miglioramento, mentre il settore Manifatturiero ha affrontato sfide, in particolare in Nord America.
Capgemini ha anche assicurato contratti significativi nei servizi cloud e nell'AI, incluso un notevole accordo da €600 milioni. L'azienda ha rivisto le sue previsioni di crescita per il quarto trimestre a -2% fino a -2,4% e le previsioni del margine operativo a 13,3% fino a 13,4%. Nonostante le sfide attuali, il management rimane ottimista riguardo a un ritorno a una crescita del 7% fino al 9% nel medio termine.
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