Giovedì, Citi ha espresso una prospettiva positiva per SK Hynix, proiettando uno scenario migliore del previsto per i prezzi DRAM nel quarto trimestre. Questa proiezione contrasta con le più ampie preoccupazioni del mercato riguardo a un potenziale declino dovuto all'eccesso di offerta di HBM e a una domanda in calo per la memoria convenzionale.
La società prevede un aumento nel mix di High Bandwidth Memory (HBM) e prodotti di memoria premium, caratterizzati da alta larghezza di banda e densità. Ci si aspetta che questo cambiamento spinga al rialzo i prezzi DRAM, contrastando lo scetticismo prevalente.
Si prevede che SK Hynix beneficerà delle dinamiche di mercato, specialmente con la previsione di un rimbalzo dei prezzi medi di vendita (ASP) della memoria nella seconda metà del 2025. Questo rimbalzo è supportato dall'adozione da parte di Apple del 12GB LPDDR5T/LPDDR5X a partire dal secondo trimestre del 2025.
Nonostante una debole domanda per PC e mobile nella prima metà del 2025, Citi mantiene una posizione forte su SK Hynix. Hanno evidenziato l'azienda come loro prima scelta, suggerendo fiducia nelle sue prestazioni in mezzo alle tendenze divergenti nel mercato della memoria.
L'analisi di Citi indica una potenziale fase di ripresa e crescita per SK Hynix, particolarmente nel segmento della memoria di fascia alta. Questa si presenta come una previsione significativa, considerando le attuali incertezze che circondano l'industria della memoria.
In altre notizie recenti, Western Digital ha riportato un fatturato di 4,1 miliardi di dollari per il primo trimestre fiscale del 2025, segnando una crescita significativa. L'utile per azione dell'azienda è aumentato a 1,78 dollari con un margine lordo non-GAAP del 38,5%. È stata osservata una crescita sequenziale sia nei segmenti Flash che HDD, attribuita alla domanda del ciclo di dati AI. Western Digital sta anche progredendo con la separazione delle sue attività Flash e HDD, mirando a completare il processo entro la fine del secondo trimestre fiscale.
Inoltre, Western Digital prevede un fatturato tra 4,2 miliardi e 4,4 miliardi di dollari per il prossimo trimestre, con un utile per azione previsto tra 1,75 e 2,05 dollari. Il reddito operativo dell'azienda ha anche visto un aumento del 33% rispetto al trimestre precedente a 884 milioni di dollari. Tuttavia, l'azienda ha sperimentato dissinergies operative di circa 30 milioni di dollari a causa di strutture di costo doppie e un deflusso di 14 milioni di dollari in free cash flow, influenzato da 418 milioni di dollari in pagamenti fiscali.
Questi sono sviluppi recenti che indicano una transizione all'interno di Western Digital, con un focus sull'ottimizzazione della redditività e l'esecuzione di iniziative strategiche. Le prospettive future dell'azienda rimangono cautamente ottimistiche, con una crescita prevista nei ricavi Flash e una continua domanda per prodotti HDD ad alta capacità.
Approfondimenti InvestingPro
Mentre le prospettive di Citi per SK Hynix sono positive, vale la pena considerare il panorama più ampio del mercato della memoria, inclusi attori chiave come Western Digital (WDC). I dati di InvestingPro rivelano che la crescita dei ricavi di WDC è stata robusta, con un aumento del 26,61% negli ultimi dodici mesi e un'impressionante crescita del 48,91% nel trimestre più recente. Questo suggerisce una forte domanda di soluzioni di archiviazione, allineandosi con le tendenze del settore evidenziate nell'articolo.
Un suggerimento di InvestingPro indica che WDC sta negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla sua crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe essere attraente per gli investitori che cercano di capitalizzare sul potenziale rialzo nel mercato della memoria. Inoltre, lo status di WDC come attore di primo piano nell'industria Technology Hardware, Storage & Peripherals lo posiziona per potenzialmente beneficiare delle stesse dinamiche di mercato che si prevede favoriranno SK Hynix.
È importante notare che il titolo di WDC ha subito un colpo significativo nell'ultima settimana, con un rendimento del -10,95%. Questo recente calo potrebbe presentare un'opportunità per gli investitori che condividono la visione ottimistica di Citi sul futuro del mercato della memoria.
Per un'analisi più completa, InvestingPro offre 5 suggerimenti aggiuntivi per WDC, fornendo approfondimenti più dettagliati sulla salute finanziaria dell'azienda e sulla sua posizione di mercato.
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