Giovedì, Mizuho ha rivisto le sue aspettative per Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE), attualmente scambiata a $549,93 con una capitalizzazione di mercato di $241,82 miliardi, fissando un nuovo obiettivo di prezzo a $620, in calo rispetto ai precedenti $640, pur riaffermando un rating Outperform sul titolo.
Secondo l'analisi di InvestingPro, Adobe sta attualmente scambiando leggermente al di sotto del suo Fair Value. Questa modifica arriva dopo che Adobe ha riportato i risultati del quarto trimestre, che includevano un nuovo Annualized Recurring Revenue (ARR) netto di Digital Media di $578 milioni, superando la guidance del management di $550 milioni. Sebbene la cifra abbia superato la guidance, è stata leggermente inferiore a quanto gli investitori si aspettavano.
Il fatturato totale di Adobe per il trimestre è stato di $5,61 miliardi, superando notevolmente la stima di Street di $5,37 miliardi. L'azienda mantiene impressionanti margini di profitto lordo dell'88,66% e ha raggiunto una crescita dei ricavi del 10,91% negli ultimi dodici mesi.
L'azienda ha anche fornito una previsione conservativa per l'anno fiscale 2025, proiettando una crescita dell'11% nell'ARR di Digital Media. Tuttavia, la guidance sui ricavi per l'intero anno è stata inferiore alle aspettative, contribuendo all'aggiustamento dell'obiettivo di prezzo da parte di Mizuho.
Nonostante le sfide affrontate durante l'anno fiscale 2024, Mizuho ha espresso fiducia nel potenziale di Adobe di capitalizzare sulle sue innovazioni di Generative AI. La società prevede che Adobe vedrà un sano rialzo della sua guidance su ARR e ricavi per l'anno fiscale 2025 con il progredire dell'anno.
La valutazione di Adobe, basata sul Free Cash Flow (FCF) previsto per l'anno solare 2026, rimane attraente per Mizuho, attestandosi attualmente a circa 20 volte il FCF previsto. Adobe continua ad essere una delle principali scelte di azioni di Mizuho per i prossimi 12 mesi, anche con la leggera riduzione dell'obiettivo di prezzo. Scopri approfondimenti più completi e 14 ProTips aggiuntivi su Adobe con InvestingPro, inclusi punteggi dettagliati sulla salute finanziaria e analisi di esperti nel nostro esclusivo Rapporto di Ricerca Pro.
In altre notizie recenti, Adobe Inc. ha visto il rating del suo titolo declassato da Buy a Hold da TD Cowen, che ha anche ridotto l'obiettivo di prezzo a $550 dai precedenti $625. Bernstein ha seguito l'esempio, aggiustando il suo obiettivo di prezzo per Adobe a $587 da $644, mantenendo un rating Outperform.
KeyBanc ha riaffermato il suo rating Underweight su Adobe con un obiettivo di prezzo di $450, esprimendo preoccupazioni sulla guidance di Adobe per il 2025 e un declino nella crescita di Digital Media. Tuttavia, Goldman Sachs ha mantenuto il suo rating Buy per Adobe, fissando un obiettivo di prezzo di $640, sottolineando la storia coerente dell'azienda nel raggiungere o superare la sua guidance.
BofA Securities ha abbassato il suo obiettivo di prezzo per Adobe da $640 a $605, ma ha mantenuto un rating Buy, citando potenziali crescite da migliori opportunità di upsell e cross-sell. Anche Deutsche Bank ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per Adobe a $600 da $650, mantenendo un rating Buy e evidenziando la crescita attesa nell'Annualized Recurring Revenue di Digital Media di Adobe per l'anno fiscale 2025.
Questi recenti sviluppi seguono il rapporto sugli utili del quarto trimestre di Adobe, che ha mostrato una crescita dei ricavi del 10,91% negli ultimi dodici mesi e un cambiamento nella strategia di Adobe verso l'adozione dell'intelligenza artificiale rispetto agli sforzi di monetizzazione immediata.
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