Investing.com -- Oppenheimer Asset Management consiglia agli investitori di mantenere l'attenzione sulle opportunità di lungo termine in un contesto di volatilità dei mercati, suggerendo che l'anno a venire presenterà interessanti opportunità di capitalizzare su asset trascurati.
Nel suo ultimo rapporto, la società di gestione degli investimenti sottolinea l'importanza di mantenere la resistenza e la diversificazione mentre i mercati attraversano una complessa transizione da tassi di interesse elevati a un contesto economico più normalizzato.
Nel 2024 i mercati azionari hanno mostrato una notevole capacità di recupero, nonostante le intermittenti flessioni innescate dalle preoccupazioni sull'inflazione, dai rialzi dei tassi e dalle tensioni geopolitiche. Queste flessioni, spesso considerate come "trim" o "haircut", hanno permesso al mercato toro più ampio di rimanere intatto.
Gli strateghi di Oppenheimer, guidati da John Stoltzfus, sostengono che questi periodi di ribasso del mercato creano opportunità per gli investitori. "Suggeriamo agli investitori di cercare i 'bambini che vengono buttati via con l'acqua sporca' quando si verificano i ribassi dei mercati", sottolinea la nota.
Il rapporto identifica i fattori chiave per il 2025, tra cui il ritmo misurato dei tagli dei tassi da parte della Fed, i progressi tecnologici e la resistenza dei consumatori.
La Fed, che ha iniziato a ridurre le politiche monetarie restrittive nel settembre 2024, dovrebbe tagliare ulteriormente i tassi, anche se con cautela. La scorsa settimana il mercato azionario ha subito un calo, poiché le proiezioni aggiornate della Fed indicavano solo due tagli dei tassi nel 2025, rispetto ai tre previsti in precedenza e meno dei quattro-cinque tagli attesi dal mercato dei futures.
Ciononostante, Oppenheimer elogia la banca centrale per i suoi sforzi nel bilanciare il controllo dell'inflazione con la stabilità dell'occupazione, descrivendo le sue azioni come fondamentali per raggiungere un "atterraggio relativamente morbido dopo alcuni significativi periodi di turbolenza nell'economia e nei mercati".
In termini di preferenze settoriali per il 2025, la società privilegia la tecnologia, i servizi di comunicazione, i beni di consumo discrezionali, Financials e gli industriali.
"La tecnologia di oggi, compresa l'intelligenza artificiale, è probabilmente parallela all'automobile all'inizio del XX secolo", sottolineano gli strateghi.
Per gli investitori che cercano una diversificazione più ampia, Oppenheimer segnala le opportunità offerte dalle azioni a piccola e media capitalizzazione, che dovrebbero beneficiare dell'allentamento dei tassi. Inoltre, si raccomanda di mantenere una certa esposizione alla liquidità per "compensare il rischio del portafoglio azionario".
Oppenheimer detiene anche una piccola posizione in gold, che riflette gli acquisti effettuati dalle banche centrali dei mercati emergenti per sostenere le loro valute e dagli investitori che si coprono dalla persistente inflazione negli Stati Uniti e a livello globale.
Nel complesso, mentre i rischi geopolitici, i cambiamenti della politica interna e la ripresa economica globale rimangono potenziali venti contrari, le prospettive di Oppenheimer suggeriscono che la tenuta dell'economia statunitense, trainata dalla forte domanda dei consumatori e dall'innovazione, continuerà a sostenere la performance azionaria.
"Anche se le cose migliorano, ci possono essere battute d'arresto o aspettative irrealistiche che agitano le acque; ma una deviazione non è di solito la fine di un viaggio", conclude il rapporto.
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