Giovedì, Citi ha annunciato un upgrade del rating delle azioni di Jungheinrich AG (JUN3:GR), passando da Neutrale a Comprare. La società mantiene un target price di €32,00 per le azioni dell'azienda. Questa decisione arriva dopo un periodo di notevole sottoperformance di Jungheinrich nel 2024, portando gli analisti a considerare il titolo sottovalutato.
Secondo Citi, nonostante le stime conservative che suggeriscono un ribasso dell'EBIT a una cifra alta nel 2025 rispetto al consenso, le azioni di Jungheinrich stanno trattando a circa 9,5 volte gli utili per azione previsti per il 2025. Questa valutazione rappresenta uno sconto rispetto al rapporto prezzo/utili medio di 11 volte osservato durante il 2022-2023 e ben al di sotto della media di 14-15 volte dal 2017.
L'analisi della società suggerisce che l'attuale prezzo delle azioni riflette le aspettative di un significativo calo degli utili, uno scenario che gli analisti di Citi non prevedono si verifichi. Ritengono che se Jungheinrich riuscirà a mostrare una performance relativamente stabile, e se il sentiment del mercato verso i titoli ciclici europei migliorerà anche solo leggermente rispetto ai minimi attuali, potrebbe esserci un potenziale per un recupero nella prima metà dell'anno.
Le prospettive di Citi si basano sul presupposto che l'attuale valutazione di mercato di Jungheinrich non rifletta accuratamente il potenziale di guadagno dell'azienda. Sostengono che il titolo sia prezzato come se fosse imminente un importante calo degli utili, cosa che ritengono improbabile. Questa discrepanza tra la valutazione e le aspettative di performance è alla base dell'upgrade al rating Comprare.
L'upgrade di Citi potrebbe segnalare agli investitori una potenziale sottovalutazione del titolo Jungheinrich, suggerendo che la salute finanziaria dell'azienda potrebbe essere più robusta di quanto il mercato riconosca attualmente. Con il target price mantenuto a €32,00, Citi indica la sua convinzione che il titolo abbia margine di crescita rispetto all'attuale prezzo di negoziazione.
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