Martedì, DA Davidson ha modificato il target di prezzo per Destination XL Group (NASDAQ:DXLG) a $3,00 dal precedente $3,50, mantenendo un rating Buy sul titolo. La revisione segue l'offerta di acquisizione da parte di Fund 1 Investments per DXLG a $3 per azione, per un valore d'impresa totale di circa $128 milioni.
Pleasant Lake Partners, una sussidiaria di Fund 1, detiene già una partecipazione dell'11% in DXLG. Secondo i dati di InvestingPro, la capitalizzazione di mercato attuale della società è di $142 milioni, con il management che sta attivamente perseguendo riacquisti di azioni per aumentare il valore per gli azionisti.
Il management di DXLG ha preso atto dell'offerta, che valuta la società a circa 4,5 volte le stime di EBITDA di consenso per l'anno fiscale 2025. Tuttavia, questa cifra è più vicina a 5,5 volte la previsione di EBITDA di DA Davidson di $23,4 milioni per lo stesso periodo. Le vendite comparabili del rivenditore stanno rallentando da sei trimestri consecutivi, indicando sfide in un difficile ambiente di vendita al dettaglio.
Le metriche di trading attuali da InvestingPro mostrano un rapporto EV/EBITDA di 10,2x e un rapporto P/E di 15,6x, suggerendo che l'offerta di acquisizione rappresenta uno sconto significativo rispetto ai multipli di trading attuali.
L'offerta di Fund 1 arriva lo stesso giorno dell'annuncio di Nordstrom di diventare privata, suggerendo una tendenza nel settore retail. Data la minore marginalità EBITDA di DXLG rispetto a Nordstrom, l'offerta è vista come potenzialmente favorevole per gli azionisti di DXLG.
La riduzione del target di prezzo di DA Davidson si basa su 5,5 volte la loro stima di EBITDA per l'anno fiscale 2025. Notano che c'è un potenziale limitato per il prezzo delle azioni di DXLG di salire al di sopra dell'offerta di acquisizione fino a quando non emergeranno ulteriori dettagli. Nonostante il target ridotto, la società ribadisce il suo rating Buy, sottolineando che con le azioni di DXLG che scambiano a $2,55 al momento del report, c'è un potenziale rialzo di circa il 18% rispetto al nuovo target di prezzo di $3,00.
In altre notizie recenti, Destination XL Group (DXL) ha riportato un terzo trimestre difficile per l'anno fiscale 2024, caratterizzato da una diminuzione delle vendite nette a $107,5 milioni, in calo dai $119,2 milioni dello stesso trimestre dell'anno precedente. La società ha anche registrato un significativo calo delle vendite comparabili e una riduzione del traffico dei consumatori.
Nonostante ciò, DXL sta implementando iniziative strategiche come la segmentazione dei clienti, la riprogettazione dell'e-commerce e una partnership ampliata con Nordstrom Marketplace per migliorare le performance. La società ha rivisto la sua guidance sulle vendite per l'intero anno a circa $470 milioni. Guardando avanti, DXL prevede che le vendite comparabili del Q4 saranno negative a metà single digit.
Il CEO di DXL, Harvey Kanter, ha espresso ottimismo riguardo a potenziali miglioramenti nel sentiment dei consumatori. Nonostante le attuali sfide economiche, la società rimane impegnata a servire la sua base di clienti.
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