Venerdì, Deutsche Bank ha aggiornato la sua posizione su Nike (NYSE:NKE), alzando il target di prezzo a $84,00 dal precedente $82,00, mantenendo un rating Buy sul titolo. L'aggiustamento segue la presentazione pubblica del nuovo CEO di Nike, Elliott Hill, che ha illustrato una strategia di rilancio completa per l'azienda.
Secondo i dati di InvestingPro, Nike attualmente scambia a un rapporto P/E di 21,97x e appare leggermente sottovalutata in base all'analisi del Fair Value, nonostante un anno difficile con un rendimento da inizio anno del -27,77%. Il piano include un riposizionamento sullo sport, la ricostruzione della fiducia con i partner all'ingrosso, l'aumento degli sforzi di marketing, la gestione dei problemi di inventario e il riorientamento di Nike Direct e delle vendite digitali verso transazioni a prezzo pieno.
Secondo l'analista di Deutsche Bank, il reset del marchio Nike comporterà dei costi, risultando in proiezioni di vendite inferiori e pressioni sul margine lordo. Nello specifico, si prevede che le vendite per il terzo trimestre diminuiranno nella bassa doppia cifra, con una pressione sul margine lordo di 300-350 punti base e un aumento delle spese di vendita, generali e amministrative (SG&A) di circa il 6%, escludendo l'onere di ristrutturazione di $340 milioni dell'anno precedente. Il quarto trimestre potrebbe presentare sfide ancora più significative.
La previsione rivista di Deutsche Bank suggerisce che l'utile per azione (EPS) di Nike per l'anno fiscale 2025 potrebbe essere tra $1,70 e $1,90, notevolmente al di sotto dell'intervallo tra $2 bassi e medi previsto dagli analisti buy-side.
Nonostante queste sfide a breve termine, Deutsche Bank ha espresso ottimismo riguardo al cambiamento strategico di Nike verso un ritorno alle radici sportive, allontanandosi dall'enfasi sullo stile di vita/streetwear, e agli sforzi per migliorare le relazioni con i consumatori e i partner all'ingrosso attraverso uno storytelling potenziato.
La banca prevede che gli effetti positivi di questi cambiamenti diventeranno più evidenti intorno all'autunno 2025, mentre Nike smaltisce le scorte e aumenta il lancio di nuovi prodotti.
L'analista ha concluso ribadendo la visione che il rilancio di Nike sarà un'impresa a lungo termine, sottolineando la necessità di pazienza tra gli investitori mentre l'azienda intraprende questo percorso di trasformazione.
Nonostante le sfide attuali, Nike ha mantenuto la sua posizione di pagatore di dividendi affidabile, avendo aumentato i dividendi per 23 anni consecutivi con un rendimento attuale del 2,08%. Per approfondimenti sulla salute finanziaria di Nike e sulle prospettive future, gli investitori possono accedere al completo Rapporto di Ricerca Pro disponibile su InvestingPro, che copre oltre 1.400 azioni statunitensi.
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