Mercoledì, Evercore ISI ha mantenuto una posizione positiva su Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), riconfermando un rating Outperform e un obiettivo di prezzo di $122,00. La società ha riconosciuto i forti risultati del terzo trimestre di Okta, che hanno superato le aspettative, con una impressionante crescita dei ricavi del 18,74% su base annua. Secondo l'analisi di InvestingPro, la società appare sottovalutata ai livelli attuali, con obiettivi degli analisti che vanno da $75 a $140.
La guidance di Okta per il quarto trimestre è stata ritenuta soddisfacente, e il management si è impegnato a raggiungere margini operativi del 22% e margini di free cash flow del 24%. I dati di InvestingPro rivelano che la società mantiene impressionanti margini di profitto lordo del 75,82% e detiene più liquidità che debiti nel suo bilancio. Evercore ISI prevede che la crescita di Okta potrebbe avvicinarsi al 12% con margini in miglioramento, tenendo conto del modello storico di superamento delle previsioni sui ricavi e dell'assenza di impatti dalla violazione della sicurezza di ottobre.
La crescita dei ricavi del trimestre corrente della società è prevista intorno al 10,4% nel punto medio, potenzialmente raggiungendo quasi il 13% sulla base delle performance passate. Tuttavia, il calcolo delle prenotazioni degli obblighi di performance rimanenti (CRPO) ha indicato un leggero mancato obiettivo, che potrebbe fornire alcune preoccupazioni ai detrattori, anche se una crescita stimata delle prenotazioni dell'11% è appena superiore al consenso.
Sono state osservate metriche contrastanti, con un calo trimestrale del tasso di fidelizzazione netto dal 110% al 108%, e un rallentamento nell'acquisizione di nuovi clienti a causa di fattori macroeconomici. Tuttavia, il management ha evidenziato sviluppi positivi nella governance e nella gestione degli accessi privilegiati (PAM), così come un significativo slancio nel settore del business federale durante il terzo trimestre. Gli abbonati a InvestingPro hanno accesso a oltre 30 metriche chiave e approfondimenti aggiuntivi su Okta, inclusi punteggi dettagliati sulla salute finanziaria e completi Rapporti di Ricerca Pro.
Evercore ISI ha commentato che mentre i progressi sui margini e sul free cash flow aiutano a bilanciare alcune pressioni sulla crescita, potrebbero non essere sufficienti per entusiasmare gli investitori fino a quando non ci sarà una visibilità più chiara sulla narrativa di accelerazione che il management ha promosso. Nonostante queste sfide, la valutazione di Okta rimane attraente, con una capitalizzazione di mercato di $13,88 miliardi e forti metriche di liquidità che mostrano attività correnti superiori agli obblighi a breve termine. Come asset leader nell'identità, continua ad essere una priorità di investimento di punta verso l'anno solare 2025.
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