Giovedì, Goldman Sachs ha aggiornato le sue previsioni su MPLX LP (NYSE:MPLX), alzando il target di prezzo a €49,00 dal precedente €46,00, ribadendo al contempo un rating di Acquisto sul titolo. L'aggiustamento segue i risultati del terzo trimestre 2024 della società, che hanno superato le aspettative. La performance dell'azienda è stata sostenuta da forti risultati sia nel segmento Logistica e Stoccaggio (L&S) che in quello di Raccolta e Trattamento (G&P).
MPLX ha annunciato la scorsa settimana un significativo aumento del 12,5% delle distribuzioni, superando i precedenti due aumenti annuali del 10%. Durante la conference call sugli utili, il management ha indicato di prevedere il mantenimento di questo elevato livello di distribuzione almeno fino al 2025 e 2026. L'azienda punta a una crescita dell'EBITDA a metà della singola cifra, sostenuta dall'espansione organica e da robuste operazioni di base.
Oltre ai risultati finanziari, MPLX ha rivelato piani per un nuovo sviluppo nella regione del Marcellus Shale. Il progetto include un impianto di trattamento da 300 milioni di piedi cubi al giorno e un de-etanizzatore da 40 mila barili al giorno.
La spesa in conto capitale per questa iniziativa è prevista a €600 milioni, con un tasso di rendimento interno atteso di circa il 20% entro la seconda metà del 2026. L'azienda ha anche accennato alla possibilità di aumentare i suoi budget annuali di spesa in conto capitale oltre la sua media storica di €1 miliardo, sebbene non siano previste deviazioni significative.
Le stime riviste di Goldman Sachs per MPLX incorporano la performance del terzo trimestre e i progetti appena annunciati. Gli analisti della banca ritengono che le dichiarazioni prospettiche dell'azienda sui rendimenti del capitale siano decisamente positive e prevedono che la performance di MPLX supererà le stime di consenso rispetto al suo obiettivo di crescita a metà della singola cifra. Il nuovo target di prezzo di €49,00 è fissato a circa 10 volte gli utili previsti per il 2025, implicando un multiplo di 9,75 volte sugli utili proiettati per il 2026.
In altre notizie recenti, MPLX LP (MPLX) ha riportato una notevole performance finanziaria per il terzo trimestre del 2024, raggiungendo un EBITDA rettificato record di €1,7 miliardi. Ciò rappresenta un aumento del 7% su base annua. L'azienda ha anche evidenziato un flusso di cassa distribuibile di €1,4 miliardi, a sostegno di un aumento del 12,5% della distribuzione agli azionisti. Si prevede che la spesa in conto capitale di MPLX per il 2024 supererà €1 miliardo, concentrandosi principalmente sulla crescita nei bacini del Permiano e del Marcellus. L'azienda prevede che l'impianto Harmon Creek III entrerà in funzione nella seconda metà del 2026, aumentando la capacità di trattamento del Nord-Est a 8,1 miliardi di piedi cubi al giorno. MPLX prevede inoltre di rimborsare €1,65 miliardi di obbligazioni senior in scadenza tra la fine del 2024 e l'inizio del 2025.
Le iniziative strategiche dell'azienda, incluse potenziali acquisizioni e joint venture, mirano a capitalizzare la crescente domanda di gas naturale da vari settori, compresi i centri dati. Nonostante le prospettive positive, MPLX rimane cauta riguardo alle fluttuazioni del tasso di distribuzione e mantiene una rigorosa disciplina di capitale. L'azienda è anche ottimista riguardo all'espansione del gasdotto BANGL e dell'impianto di trattamento del gas Secretariat, che miglioreranno le capacità di trattamento e trasporto di MPLX.
Approfondimenti InvestingPro
La forte performance di MPLX e le prospettive positive sono ulteriormente supportate dai recenti dati di InvestingPro. Il rapporto P/E dell'azienda di 11,2 per gli ultimi dodici mesi fino al Q3 2024 indica che sta negoziando a una valutazione relativamente bassa rispetto ai suoi utili, in linea con la posizione rialzista di Goldman Sachs. Ciò è rafforzato da un suggerimento di InvestingPro che evidenzia come MPLX stia negoziando a un basso rapporto P/E rispetto alla sua crescita degli utili a breve termine.
L'impegno dell'azienda verso i rendimenti per gli azionisti è evidente nel suo impressionante rendimento da dividendi dell'8,24% e in una sostanziale crescita dei dividendi del 23,42% negli ultimi dodici mesi. Un suggerimento di InvestingPro nota che MPLX "paga un dividendo significativo agli azionisti" e ha mantenuto i pagamenti dei dividendi per 12 anni consecutivi, supportando l'affermazione del management sul mantenimento di livelli di distribuzione elevati.
La salute finanziaria di MPLX è robusta, con un fatturato di €11,24 miliardi e un EBITDA di €5,986 miliardi per gli ultimi dodici mesi fino al Q3 2024. La crescita dell'EBITDA del 14,72% durante questo periodo supera l'obiettivo di crescita a metà della singola cifra del management, suggerendo un potenziale di sovraperformance come previsto da Goldman Sachs.
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