Giovedì, Goldman Sachs ha riconfermato la sua posizione Neutrale su Warner Brothers Discovery (NASDAQ:WBD), mantenendo il target di prezzo del titolo a $9,50. Il titolo, che ha mostrato un notevole slancio con un guadagno del 38% negli ultimi sei mesi secondo i dati di InvestingPro, sta attualmente negoziando vicino al suo massimo di 52 settimane di $12,70.
Warner Brothers Discovery ha annunciato i suoi piani di riorganizzazione in due distinte divisioni operative: Global Linear Networks e Streaming & Studios. Questa nuova struttura dovrebbe essere in atto entro la metà del 2025, dopo l'approvazione del Consiglio di Amministrazione della società.
La divisione Global Linear Networks sarà dedicata a massimizzare la redditività e generare flussi di cassa liberi per ridurre ulteriormente il debito aziendale. D'altra parte, la divisione Streaming & Studios si concentrerà sulla crescita e sul ritorno sul capitale investito (ROIC). La mossa strategica mira a fornire a ciascuna divisione maggiore flessibilità operativa e opzioni strategiche rispetto a quelle attualmente disponibili.
Secondo l'analista, la ristrutturazione dovrebbe essere gestibile operativamente con minime dis-sinergie, dato il limitato sovrapporsi tra le attività di Global Linear Networks e quelle combinate di Streaming & Studios. La nuova struttura aziendale dovrebbe anche consentire più partnership strategiche e migliori opportunità di monetizzazione della proprietà intellettuale.
Ad esempio, la divisione studio potrebbe formare alleanze con parchi a tema ed editori di videogiochi per sfruttare l'ampia libreria di contenuti di Warner Brothers Discovery, che include franchise come Hanna-Barbera, DC e Harry Potter.
Inoltre, la riorganizzazione potrebbe posizionare il business Global Linear Networks per potenzialmente acquisire altre società di media, una strategia simile all'approccio di Comcast con SpinCo, la sua proposta di scorporo degli asset di rete TV. L'analista ritiene che la nuova struttura fornirà a entrambe le divisioni l'autonomia necessaria per perseguire queste opzioni strategiche in modo più efficace.
In altre notizie recenti, Warner Bros. Discovery ha annunciato una significativa ristrutturazione aziendale. La società creerà due divisioni operative: "Global Linear Networks" e "Streaming & Studios". Questa mossa, approvata da BofA Securities e Wolfe Research, mira a migliorare la flessibilità strategica e potenzialmente sbloccare ulteriore valore per gli azionisti. Si prevede che la ristrutturazione sia in atto entro la metà del 2025. Questa mossa potrebbe potenzialmente portare a uno spin-off degli asset di streaming e studio, che potrebbe aprire la strada a future manovre strategiche.
Anche le prospettive finanziarie di Warner Bros. Discovery hanno visto degli aggiustamenti. Guggenheim ha mantenuto una prospettiva positiva sulla società, aumentando il target di prezzo del titolo pur mantenendo un rating Buy. Questo aggiustamento ha fatto seguito a un accordo di distribuzione pluriennale e multi-mercato finalizzato con Comcast, portando a previsioni più elevate per i ricavi di Networks Distribution e stime aumentate per gli abbonati Direct-to-Consumer.
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